お金・株式投資

【好業績】「ヒガシトゥエンティワン(9029)」は”運送業”。ネット通販で業績好調!株価は?!今は買いなのか?

こんにちはプラズマコイ(@purazumakoi)です(^^)

今回は倉庫での商品管理、配送を行っている「ヒガシトゥエンティワン(ヒガシ21)」の財務分析をしていきます。
近年はECサイト、ネット通販のサービスが流行っています。

それらを影で支えるのが”運送業”です。

この銘柄は今買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか!?

プラズマコイ

国内の年収ランキングも1位をとるヒガシ21!

「ヒガシ21」は運送、倉庫事業を軸に、付随サービスを展開

公式サイトのIRより
プラズマコイ

デリバリーサービスがメイン、次が倉庫管理

「ヒガシ21」の事業利益は、おもに「運送事業」で生み出されています。

倉庫管理、運送のコンボがメインの事業です。
運送という強みを活かして、高層ビル内の物流や、介護サービスにも展開しています。
更に、大口へのPCの販売やキッティング(初期設定)サービスも行っています。

「ヒガシ21」は倉庫管理、運送がメインの企業。関連事業として様々なセグメントを持つ

ヒガシ21のセグメントは主に4つ

  1. 運送事業
    信頼性が求められる輸配送(新聞やインフラ関連の資材輸送等)
  2. 倉庫事業
    物流センター運営・倉庫保管
  3. 商品販売事業
    PCキッティング・IT関連サービス
  4. ウエルフェア事業
    介護用品レンタル・販売サービス

時価総額は調査時点で「103億円」ということで小型株ですね。
PERは12倍と普通ですね。

今回は「ヒガシ21」について

  • 今後は業績を伸ばせるのか?
  • 配当金を出し続けられる企業なのか?
  • 今は買いなのか?

分析していきたいと思います。

チェックは「IR BANK」で行う

今回紹介されている方法は、IR BANKの「決算まとめ」から確認ができます。

※ページの下の方に「決算まとめ」のリンクがあります。

「ヒガシ21」の配当利回りを見る

プラズマコイ

3%くらいが平常運転。

「ヒガシ21」の配当利回りは2〜3%台と、そこそこ高いですね。

もともとはあまり人気が高い銘柄ではないので配当利回りは高めでした。
最近は株価もあがってきて、高値圏なので配当利回りはさがっていますね。

優待もあるので、高配当株投資の候補として見るなら、少しタイミングを待つ必要があります。

記事執筆時でも配当利回りはまだ2.5%くらあるので、チャートがどんどんあがっている今なら、この流れで順張りしてみるという手もありそうですね。

株主優待はクオカード

対象株数優待品
500株以上1,000円相当
※継続保有1年以上で1,000円を更に追加
1,000株以上2,000円相当
※継続保有1年以上で1,000円を更に追加
2,000株以上4,000円相当
※継続保有1年以上で1,000円を更に追加

今後は株価成長、配当金の増加などで

  • 今後キャピタルゲインを狙えるか?
  • 今後の配当の伸びを期待できるか?

チェックしていきましょう。

「ヒガシ21」の売上(上昇トレンドであるか?)

プラズマコイ

業績は右肩あがり

株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
売上が少なくとも維持」できている事が1つの目安です。

「ヒガシ21」の売上は、少しずつですが上昇トレンド。
毎年5%くらいでも堅調に伸びていければ今後も合格点です。

コロナの影響も、運送事業は減収しても、倉庫がEC需要の増加などで補っていますね。

そのため、セグメント間でいい感じで業績を補ってくれました。
それでも運送事業の業績が最重要なことは事実なので、今後は物流事業がどこまで進捗していくかが当面のポイントです。

「ヒガシ21」の営業利益率(10%以上は欲しい)

プラズマコイ

営業利益率は4%と低めだが上昇傾向

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い=儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種ごとで異なりますが、日本全体の市場平均は7%です。
「ヒガシ21」の営業利益率は平常時は4%くらいと、低い水準です。

現状は儲かりやすい企業とは言い難いですが、経営改革が進んでいるのはGoodですね。

「ヒガシ21」のEPS(一株当たり当期純利益)

プラズマコイ

EPSは増加傾向。

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことです。

EPSは個人的に「上昇中であるか、もしくは100円」が一つの目安です。
「ヒガシ21」は60円くらいで、少し物足りない部分はあります。

しかし、上昇傾向にあるので今後も引き続き上昇を期待したいですね。
今後100円を目指してほしいと思いますが、そのためにもやはり営業利益率の改善に期待したいと思います。

「ヒガシ21」の自己資本比率:高いほど良い(最低40%)

プラズマコイ

自己資本比率は問題のない水準

自己資本比率(株主資本比率)は、
要するに借金をしていないか?を見る指標です。

「ヒガシ21」の自己資本比率は55%を超えています。
有利子負債も近年は20億くらいを保持していて、そこまで問題はない水準です。

個人的には60%を目安として上昇してほしいところですが長い目で見れば上昇しているので、
少しずつ有利子負債が減少していけばと思っています。

しかし、財務を全体的に見た感想としてはこのくらいの自己資本比率でも問題はなさそうですね。

「ヒガシ21」の配当金(高いほど良い)

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連続増配の企業!

配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。

「ヒガシ21」の配当は連続増配の銘柄です。

配当は増配を続けており安定的に配当金を受け取れる事がわかります。
安定配当の銘柄として検討したいですね。

さらに2022年度は20円と増配の予想でここもポジティブな材料です。

この配当推移であれば長期保有の銘柄としても適していそうです。

「ヒガシ21」の配当性向:配当金÷EPS(儲けの何割を配当に出す?)

プラズマコイ

配当性向は30%を目安に設定

配当性向は「稼いだ利益のうち、何割くらい配当金に使っている?」という指標です。
※【目安】業種によりますが、市場平均は30%くらいです。

「ヒガシ21」の配当性向は推移をみると概ね30%が意識されていることが言えます。
しかし配当性向が高くなっても配当維持はなるべく死守するようにしていることもわかります。

株主に安定的に配当を出すことを目的として配当政策が組まれていますね。
配当性向も高すぎることはなく、これで配当利回りが高ければ高配当株としても魅力です。

「ヒガシ21」の営業活動によるキャッシュフロー

プラズマコイ

毎年安定していて盤石なCF

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって入金されたお金がいくらになったか?」の数字です。

基本的には毎年プラスが理想です。

「ヒガシ21」の営業CFは安定してプラスです

2021年は現金の回収が時期に先延ばしにされている関係上、営業CFの見え方は悪くなっていますが、
そこまで気にしなくてもよいかと思います。

それいがいの年は比較的安定してプラスを守れていますね。

「ヒガシ21」の現金等はいくらあるか?(業績悪化の耐性) 

プラズマコイ

現金は積み上がっている

基本的に保有する”現金など”は多い方が良いです。
現金の重要性は「個人の家計でも企業の財務でも同じ」です。

しかしお金は「使ってこそ意味がある」ので貯めすぎは良くありません。

「ヒガシ21」の現金は増加中!
毎年順調に黒字で、現金は増加傾向になります。

投資にも毎年一定額は投下できており、その上で現金が増加傾向なのはポジティブです。
今後もどんどん現金が積み上がっていくと思うので、どこかで使いみちに困ってしまいそうですね。

業績が悪化しても配当維持を出来る自信があるため増配もできますね。

「ヒガシ21」の配当金の支払い額(現金などの何パーセントか?)

今の財務状況での配当金の支払い状況はどうでしょうか?

プラズマコイ

2.5億くらいの配当総額がターゲット

投資家としては、業績が悪化しても配当を維持して欲しいものです。

配当を維持するためには「短期的に利益が多少悪化しても配当を支払える現金」があればよいということになります。
そのため、配当金の総支払額を見ることがポイントになります。

「ヒガシ21」は直近では配当金は2.5億円くらい。
配当性向が30%くらいなので、業績が伸びて配当総額が増えていってくれることを期待したいです

当期純利益が5億くらいでも、減配をせずに配当維持をしてくれそうかなと思います。

「ヒガシ21」の当期純利益は上昇中か?

プラズマコイ

2022年は最高益を予想

「ヒガシ21」の当期純利益は毎年成長を続けていて、2022年度は8億を突破する見込みです。
株価が最近あがっているのは20%以上の上昇と強気予想の当期純利益が1つの要因ですね。

特に最近は順調に成長ができているので、堅調に業績が成長できていることがわかります。

【まとめ】「ヒガシ21」は順調に業績成長の総合物流カンパニー

プラズマコイ

社会的インフラの”物流”を軸に今後も安定成長を目指す!

ヒガシ21の財務分析のまとめです。

項目評価コメント
配当利回り2%台
※優待も魅力
売上高(営業収益)上昇中
営業利益率4%台
EPS(1株利益)60円台
自己資本比率55%ほど
1株配当連続増配
配当性向30%目安
営業キャッシュフロー安定プラス
現金など増加傾向
数字は記事投稿当時のものです。評価は筆者の主観です。

総評としては、非常に堅調な業績成長をしてきており、今後のアップサイドも感じられる優良企業です。

社会的に需要がなくならない「物流」を軸に今後も着実に業績を伸ばしていってくれる企業だと思います。

「ヒガシ21」の今後の株価は?今は買い時かを予想する

最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。

プラズマコイ

【売り】優良企業だがいつまでも上昇する銘柄ではない

この記事の執筆時点(21/06/29)では株価は784円。
配当利回りもさがってきておりもし買うなら700円を突破したあとくらいが最後の買い場でした。

今後は1000円にいく可能性もあるとは思いますが、
強い自信がない限りは7月下旬の決算までは手を出さないほうが無難かと思います。

※投資は自己責任でお願いします。

株を毎月コツコツ買っていくなら「SBIネオモバイル証券」がおすすめ

ヒガシ21は魅力的ですが、まとまった投資資金がない場合、1株から買える「SBIネオモバイル証券」がおすすめです。

ヒガシ21自体はそこまで高い株ではないですが、それでも1単元(100株)買おうとすると記事執筆時点の株価では7万円以上必要です。

特に初心者は少額で経験を積むのも良いと思いますので、そういった意味でも「SBIネオモバイル証券」はおすすめです。

株価が高かったり、投資資金が少ない場合、
1株から買えるのが「SBIネオモバイル証券の魅力」

こんな方におすすめです。

  1. 個別株で欲しい銘柄があるけど、高くて変えない。
  2. 投資資金は多くないけど、色んな株を買いたい。
  3. 取引金額が少ないし、手数料は少なくしたい。

SBIネオモバイル証券の月額費用は200円(税抜)、取引手数料は50万円までの取引は何回やっても固定なので、
株価が高くて買えない場合は、1株単位で少しずつ買って小額から始めるられるのでおすすめです(^^)

さらに毎月Tポイントが200ポイントが付与され、そのTポイントでも株が買えます。
つまり実質の維持コストは毎月20円と激安です。

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