お金・株式投資

【高配当】「昭和真空(6384)」は業績期待で評判の高いメーカー。株価は?今は買いなのか?

こんにちはプラズマコイ(@purazumakoi)です(^^)

今回は、高配当株への投資時に候補銘柄としたい
「昭和真空」の財務状況をチェックしていきたいと思います。

この銘柄は今買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか!?

「昭和真空」は真空技術を使った装置のメーカー

2021年3月期第3四半期 決算補足説明資料 より

「昭和真空」の事業内容は、スマートフォンやカメラのレンズなどIoT、5Gのデバイスに必要な「電子部品を作るために必要な装置」を作っています。

昭和真空の主な収入源

  1. 水晶デバイス装置・・・スマートフォン、パソコン、時計、自動車、家庭用ゲーム機に使われる部品を作るための装置
  2. 光学装置・・・カメラや眼鏡レンズのコーティング、液晶ディスプレイの多層膜フィルターなどに使われる装置
  3. 電子部品装置・・・IC、LSI、MPU、メモリなど、パソコンの部品を作るための装置
  4. サービス事業・・・製品のパーツや部品の保守サービス
プラズマコイ

マイクロチップとか作るための装置を作っている会社

時代はデジタル化が進んでおり半導体など電子部品の製造はどんどん必要になってきます。

そんな「電子部品を作るための装置」を作っているので、
今後の業績拡大が予想できますね。

時価総額は調査時点で「108億円」ということで小型株ですね。

今回は今後も配当金を出し続けられる企業なのか?
今は買いなのか?を分析していきたいと思います。

チェックは「IR BANK」で行う

今回紹介されている方法は、IR BANKの「決算まとめ」から確認ができます。

※ページの下の方に「決算まとめ」のリンクがあります。

まずは配当利回りを見る

昭和真空(6384)
プラズマコイ

基本的に高配当の銘柄

「昭和真空」の配当利回りは最近になって5G関連銘柄として人気なるなど、少しさがっていますが、それでも高配当の株と言えそうです。

ここ5年ですと配当利回りが4%を超える事も珍しくありませんでしたね。


それでは今は買いか?実際の業績を見ていきましょう。

売上(上昇トレンドであるか?)

昭和真空(6384)
プラズマコイ

ほぼ100億円くらいを推移している企業

配当金をいままで通り出し続けるためには、
売上が少なくとも維持」できている事が1つの目安です。

「昭和真空」の業績は多少ブレはありますがほぼ横ばい。
気持ち、売上の増減が大きめな気もしますね。

営業利益率(10%以上は欲しい)

昭和真空(6384)
プラズマコイ

安定的に10%を超えられています

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い=儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種ごとで異なりますが、日本全体の市場平均は7%です。
「昭和真空」の営業利益率は10%くらいで合格といえます。

今後も現状くらいの業績を維持できると良いと思いますが、
過去には赤字に転落した事もあるので、時代のトレンドに業績は左右されそうです。

とは言っても、電子部品はデジタル社会で不要になるとは考えづらいので、
予想できる範囲では大丈夫かと思います。

EPS(一株当たり当期純利益)

昭和真空(6384)
プラズマコイ

130円くらいで横ばい

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことですね。

個人的には100円くらいが一つの目安です。
「昭和真空」のEPSは100円を超えているので問題ないですね。

EPSは成長してはいないので、概ねこのくらいを保てればOKと言った所でしょうか。

自己資本比率:高いほど良い(最低40%)

昭和真空(6384)

自己資本比率(株主資本比率)は、
要するに借金をしていないか?を見る指標です。

自己資本比率は最低40%〜かをチェックしましょう。

プラズマコイ

個人的には自己資本比率60%以上が1つの目安です

「昭和真空」は自己資本率は、2020年3月期は60%くらいです。
財務的にも問題なさそうですね。

2021年2月5日の直近決算では70%近くまで回復しています。
自己資本比率は問題ないですね。

配当金(高いほど良い)

昭和真空(6384)
プラズマコイ

配当維持で推移

配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。


配当的には連続で増配を行っている超優良企業です。
10円→0円→20円→40円→60円と増やしていますね。

基本的には今後も60円を維持できれば良いと思います。

プラズマコイ

現状の業績維持を期待したい

増配を狙うには売上が上がってこないと厳しいので、
個人的な感触としては増配は期待できなさそうです。

配当性向:配当金÷EPS(儲けの何割を配当に出す?)

昭和真空(6384)
プラズマコイ

配当性向は高めですね

配当性向は「稼いだ利益のうち、何割くらい配当金に使っている?」という指標です。
※【目安】業種によるが、市場平均は30%くらい。

プラズマコイ

そろそろ限界かな。

配当性向は概ね50%くらいまでが目安です。
安定的に稼いで、半分は株主に還元する という形ですね。

営業活動によるキャッシュフロー

昭和真空(6384)
プラズマコイ

年によってはマイナス

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって儲けたお金がいくらになったか?」の数字です。

会社の「儲ける力」を調べる項目です。

「昭和真空」の営業CFはそこまで安定していないですね。

ビジネスモデル的に、売掛金などで期中に回収できていないものが発生する場合、営業CFがマイナスになることもありそうです。

現金等はいくらあるか?(業績悪化の耐性)

昭和真空(6384)
プラズマコイ

徐々に積み上げ中

次に見ていきたい項目は企業が保有する「現金」です。

基本的に保有する現金は多い方が良いです。
現金の重要性は「個人の家計でも企業の財務でも同じ」です。

「昭和真空」の現金は全体的には増加傾向です。

定期的に営業CFがマイナスになるので、
少なくとも20億、30億は保持しておきたい所です。

配当金の支払い額(現金などの何パーセントか?)

昭和真空(6384)

今の財務状況での配当金の支払い能力はどうでしょうか?

プラズマコイ

だいたい3.6億円くらいの配当の支払いですね

高配当株を探している僕たちにとっては、
業績が悪化しても、配当を維持して欲しいものです。

そのため、短期的に利益が悪化しても、耐えられる現金あればよいということになります。

そのため、配当金の総支払額を見ることがポイントになります。

「昭和真空」は現金の保有額や、直近の業績を考えると、
減配リスクは低いかな?と思います。

業績が悪化したら減配はありそうです。
小型の企業なのでこのあたりは宿命ですね。

【まとめ】昭和真空は5G、IoT時代で輝く真空技術を使った装置を作るメーカー

プラズマコイ

高配当銘柄なので、業績に注意しつつ保有したい

昭和真空の財務分析のまとめです。

項目評価コメント
配当利回り優待も合わせて3〜5%台
売上高近年は横ばい
EPS(1株利益)130円くらい
営業利益率10%と高い
自己資本比率60%くらい
1株配当60円で安定
配当性向50%目安
営業CFたまにマイナス
現金など問題なし
数字は記事投稿当時のものです。評価は筆者の主観です。


総合的には、今後の「業績悪化のリスク」がある企業ですが、
配当利回りが上がってきた時に少し買ってもいいかなと思います。

「昭和真空」の今後の株価は?今は買い時かを予想する

最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。

プラズマコイ

【売り】もう少し利回りが上がってきてから

この記事の執筆時点では株価は1673円。
もう少し株価が下がっているときに買いたい銘柄かなと思います。

※投資は自己責任でお願いします。

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