株式投資・金融知識

【決算短信の読み方】株を買うなら最低限知っておきたい ファンダメンタル投資の教科書【投資の基本】

プラズマコイです(^^)
SNS: PostPrim

今回は「株を買うなら最低限知っておきたい ファンダメンタル投資の教科書」 という本を読みました。

プラズマコイは本書を2017年に買って読み、その後にさまざまな投資本も読破してききましたが、
いま改めて読み直してみて「個別株投資の教科書」というのに相応しいベストの1冊だ思います。

そのため本書を株式投資における「入門書であり決定版」であるといった立ち位置で見ています。
いまから株式投資をはじめる初心者投資家の方にはぜひ手にとってほしいと思っています。

プラズマコイ

株式投資で”押さえておくべき”項目が紹介されています。

本書は以下の内容で構成されています。

もくじ

  • 序 章 「決算書を使った銘柄選び」とは?」
  • 第1章 情報満載!会社四季報を使い倒せ!
  • 第2章 業績をタイムリーに知る!決算短信のチェックポイント
  • 第3章 決算書に関連した 代表的バリュエーション指標
  • 第4章 大失敗しないための買い方・売り方
  • 第5章 (応用編) 決算書を使いこなせばこんなこともわかる!

今回は「第2章 業績をタイムリーに知る!決算短信のチェックポイント」から
「決算短信の1ページ目の内容のチェック方法」についてPICK UPして紹介します。

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▼ 興味を持ったら是非、実際に手にとってみてください ▼

決算短信は企業の通信簿で「1ページ目」が肝心


初心者はまず1ページ目を見るだけでOK

上場企業は「決算短信」という決算の簡易報告書の開示を義務付けられています。

決算短信は「四半期(3ヶ月)ごとに公開される、企業の通信簿」のようなものです。
投資家は必ずと言っていいほど決算短信をチェックしています。

また投資系YouTuberのチャンネルも、企業の決算発表が多い時期である決算シーズンはが盛り上がります。

決算短信にはさまざまな情報が記載されていますが、
最初の1ページに企業の業績結果がまとめられています。

そのため、まずは1ページ目をチェックできるようになりましょう。

決算短信の1ページ目にはどんな情報があるのか?


業績結果や今後の見通しが発表されます。

決算短信は「1ページだけ見ておけばい」という書籍もあるほど、
企業の業績・財政状況が要約されています。

主に以下の項目が記載されています。

決算短信の1ページ目に表示される情報

  1. 業績結果(売上・利益)
  2. 財政状況(資産の増加・減少)
  3. キャッシュ・フロー(お金の流れ)
  4. 配当金
  5. 業績予想(売上・利益の予想)

実際に、任天堂の決算短信を見て、どんなことがわかるかを見ていきましょう。

決算短信は四半期(3ヶ月)ごとに開示されますが、
年度末のは「本決算」と言い、特に重要視されます。

年度末の通信簿「本決算」の決算短信の見どころ


来季の業績予想が特に重要です。

四半期ごとに発表される決算短信ですが、チェックの方法は基本的に同じです。

「本決算」のタイミングではキャッシュ・フローと「来季の業績予想(ガイダンス)」が開示されるため注目度が高いです。

任天堂の公式サイトより引用

具体的に2021年の任天堂(7974)の本決算を見てみましょう。
昨年(2020年)と今年(2021年)と来年(2022年)の3年を比較して評価することになります。

業績をチェック


今年の業績が良かったか悪かったをチェックします

⭕ 売上高は「昨年と比較して34%アップ」しており好調である。
⭕ 営業利益など、各種利益は「昨年と比較して80%以上アップ」しており好調である。

財政状況をチェック


今年の業績が良かったか悪かったをチェックします

⭕ 総資産・純資産と「会社の資産は増えており」好調である。
⭕ 昨年より少し下げたものの自己資本比率は「76%と高い水準」で問題ない。

キャッシュ・フローをチェック


会社内の現金(キャッシュ)の流れをチェックします

⭕ 総資産・純資産と「会社の資産は増えており」好調である。
⭕ 昨年より少し下げたものの自己資本比率は「76%と高い水準」で問題ない。
⭕ 現金保有高は、昨年より増加しており、収支がプラスであった

配当金をチェック


配当金の推移をチェックします

⭕ 昨年と比較して配当金は2倍ほどに増加しており好業績から多くの配当を出した。
❌ 来年の配当金は、今年より減少する予定である。

来季の業績予想


来年の業績予想をチェックします

❌ 来年の売上、利益は今年より減少する予定である。
❌ 来年の「1株あたり当期純利益(EPS)」は減少する予定である。

【来季の業績予想が株価影響大】
来季の業績予想の上下によって株価は大きく上下します。

プラズマコイはの経験から事前の「期待値」にもよりますが、
売上・利益が+20%以上であれば株価に好影響を与えやすく、-20%以下であれば株価は大きく下落する印象があります。

【まとめ】株式投資を行うなら決算短信のチェックは必須

プラズマコイ

株を買う前は決算を必ずチェックしたいです。

株価の上下は、短期目線では「政治問題、国の経済指針」など個別企業の決算以外で動くことも多いです。

しかし3年、5年と期間が長いほど、好決算を続ける業績の良い会社ほど株価が上がりやすい特徴があります。
そのため長期投資を考える意味では「ファンダメンタルズ投資」は有効であるというのが投資の大前提ですね。

書籍内では他の項目もより詳しく、わかりやすく書かれています。

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