【売上連続20%成長】「プレミアムウォーターホールディングス(2588)」はウォーターサーバを提供。株価は？今は買いなのか？

プラズマコイ(@purazumakoi)です(^^)

今回は今回は成長企業「プレミアムウォーターHD」の財務分析をしていきます。

プレミアムウォーターHDは家庭やオフィスにウォーターサーバを設置して、毎月おいしい水を届けるサービスを行っています。

業績は毎年高い成長力を維持できているグロース企業です。

プレミアムウォーターHD(2588)は最近鈍化傾向ですが十分な成長力を維持しています。
飲料水に料理にと、おいしい水の需要の高さを感じますね?
— プラズマコイ@財務分析が好き? (@purazumakoi) November 7, 2021

プラズマコイ

投資家も注目している成長株です。

「プレミアムウォーターHD」は企業や自宅にウォーターサーバを提供する会社
「プレミアムウォーターHD」の配当利回りを見る
- 株主優待は自社製品などを選ぶことができる
「プレミアムウォーターHD」の売上（上昇トレンドであるか？）
「プレミアムウォーターHD」の営業利益率（10%以上は欲しい）
「プレミアムウォーターHD」のEPS（一株当たり当期純利益）
「プレミアムウォーターHD」の自己資本比率：高いほど良い（最低40%）
「プレミアムウォーターHD」の配当金（高いほど良い）
「プレミアムウォーターHD」の営業活動によるキャッシュフロー
「プレミアムウォーターHD」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）　
「プレミアムウォーターHD」の当期純利益は上昇中か？
【まとめ】「プレミアムウォーターHD」は売上、利益が安定成長しているストックビジネスの会社
【チャートは？割安？】「プレミアムウォーターHD」の今後の株価は？今は買い時かを予想する
- 株を毎月コツコツ買っていくなら「SBIネオモバイル証券」がおすすめ

「プレミアムウォーターHD」は企業や自宅にウォーターサーバを提供する会社

おいしい水を提供するビジネスを展開しています。

「プレミアムウォーターHD」の事業利益はおもに「ウォーターサーバの販売」で生み出されています。
おいしい水も毎月サブスクリプション形式で提供しており、ストック型のビジネスモデルが魅力のサービスです。

コロナ以降、自炊の需要が高まり、ウォーターサーバ自体の認知も伸びています。
飲料水や料理用の水など常温や冷たい水をいつでも飲める利便性も人気の秘訣です。

時代のトレンドに乗ったビジネスを展開できています。

「プレミアムウォーターHD」はウォーターサーバを提供する企業。
複数年契約の固定契約によるストック収入と高い継続率のビジネスが特徴。

一昔前のような、簡単に解約ができないようなビジネスモデルになっています。
法人向けなら経費で処理できるので気軽に導入できる所も魅力です。

時価総額は調査時点で「908億円」と中型株ですね。
PERは27.52倍で高い水準となっています。少し割高で期待されている銘柄ですね。

今回は「プレミアムウォーターHD」について

今後は業績を伸ばせるのか？
配当金を出せるようになる企業なのか？
今は買いなのか？

分析していきたいと思います。

「プレミアムウォーターHD」の配当利回りを見る

無配の企業です。

「プレミアムウォーターHD」は現在は配当をだしていません。
グロース期の銘柄ですね。

株主優待は自社製品などを選ぶことができる

対象株数	優待品は以下から１つを選ぶ
100株	（1）PREMIUM WATER バッグインボックス（10L）1箱（2）PREMIUM MALL 1コース（3）ナチュラルミネラルウォーター（12L）1セット（2本）

※（3）ナチュラルミネラルウォーター（12L）は、同社のウォーターサーバーを契約している人のみ対象

「プレミアムウォーターHD」の売上（上昇トレンドであるか？）

売上は急成長中です。

株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
「売上が少なくとも維持」できている事が１つの目安です。

「プレミアムウォーターHD」の売上は急成長中です。
成長率は20%ほどを維持できており、500億円規模になって多少鈍化はしていますが、
売上高としては安定的に成長ができています。

毎年概ね90億円ほど売上が成長しているペースですね。

「プレミアムウォーターHD」の営業利益率（10%以上は欲しい）

営業利益率は上昇中です

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い＝儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種ごとで異なりますが、日本全体の市場平均は7%です。
「プレミアムウォーターHD」の営業利益率は直近予想では8%ほど。

契約件数が増えていくにつれて、工場の稼働率が増加し利益率が高くなっているようです。
今後も営業利益率は向上していくことが見込めます。

「プレミアムウォーターHD」のEPS（一株当たり当期純利益）

EPSは成長中です。

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ということです。

EPSは個人的に「上昇中であるか、もしくは100円」が一つの目安です。
「プレミアムウォーターHD」のEPSは順調に成長中です。

現在の成長性は問題ないですが、
そろそろEPSが頭打ちになってくる気配も感じますので、
今後の決算も毎回チェックしていきたいところです。

「プレミアムウォーターHD」の自己資本比率：高いほど良い（最低40%）

自己資本比率はかなり低いです

自己資本比率（株主資本比率）は、
要するに借金をしていないか？を見る指標です。

「プレミアムウォーターHD」の自己資本比率は17%です。
有利子負債を多数かかえており、非常に低い自己資本比率です。

現在は黒字化して久しく、今後は自己資本比率も改善していくフェーズかと思います。

「プレミアムウォーターHD」の配当金（高いほど良い）

無配の企業です。

まだグロース期の企業ですので配当は出していません。

「プレミアムウォーターHD」の営業活動によるキャッシュフロー

営業CFは成長中です。

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって入金されたお金がいくらになったか？」の数字です。

基本的には毎年プラスが理想です。

「プレミアムウォーターHD」の営業CFはかなり大きく増えています。
100億円ほどの営業CFがでており、伸びも強いです。

今後も現金が残りやすいビジネスが加速されていくことが予想できますね。
完全にプロフィットフェーズに入ったと言えそうです。

「プレミアムウォーターHD」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）　

現金保有額の伸びがすごい！

基本的に保有する”現金など”は多い方が良いです。
現金の重要性は「個人の家計でも企業の財務でも同じ」です。

しかしお金は「使ってこそ意味がある」ので貯めすぎは良くありません。

「プレミアムウォーターHD」の現金は2021年度終了時は160億円程度です。
現金の手残りがどんどん増えており非常にポジティブな推移ですね。

ビジネス的には非常に優れた業績をあげられており、毎年多額の現金が増えていくようビジネスを展開できていることがわかります。

「プレミアムウォーターHD」の当期純利益は上昇中か？

黒字化した後は毎年増益をしています。

「プレミアムウォーターHD」の当期純利益は毎年成長しています。
黒字転換してから当期純利益も安定成長しています。

2022年は33億円の予想ですがもう少し上振れて着地すると予想しています。

【まとめ】「プレミアムウォーターHD」は売上、利益が安定成長しているストックビジネスの会社

クリエイティブの力で課題解決を進めていきます

プレミアムウォーターHDの財務分析のまとめです。

項目	評価	コメント
配当利回り	ー	ー
売上高	◎	上昇中
営業利益率	▲	8%ほど
EPS（1株利益）	◯	成長中
自己資本比率	△	17%くらい
1株配当	ー	ー
配当性向	ー	ー
営業キャッシュフロー	◎	急成長中
現金など	◎	急成長中