こんにちはプラズマコイ(@purazumakoi)です(^^)
今回は、高配当株として注目の「SRAホールディングス」の財務状況をチェックしていきたいと思います。
SRAホールディングスの事業内容
「SRAホールディングス」の事業内容を見てみましょう。
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![](https://www.sra-hd.co.jp/Portals/0/images/group/bus-2020-1-2.png)
画像だけを見ても何のことか分かりませんが、
簡単にまとめると「AIなどのシステム関係」に関わるサービスで、主に3つの業務を行っています。
- システム構築
- 作ったシステムやインフラの運用保守
- 各種ソフトウェアやサーバ機器の販売
「SRAホールディングス(証券コード 3817)」は、配当金を出し続けられる企業なのか!?要チェックや!
チェックは「IR BANK」で行う
今回紹介されている方法は、IR BANKの「決算まとめ」から確認ができます。
今回は「SRAホールディングス」の財務を見ていきます(^^)
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まずは配当利回りを見る
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4%をかなりの割合で超えている!
「SRAホールディングス」の配当利回りは現在4%を超えています。
文句なしの高配当株といえます。
配当利回りが4%未満のときは「株価が上がっている時です」
何か理由があるはず、業績をチェックしていきましょう。
売上(上昇トレンドであるか?)
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業績はじりじりと成長。
配当金をいままで通り出し続けるためには、
「売上が少なくとも維持」できている事が1つの目安です。
「SRAホールディングス」は売上が右肩あがりでコロナの影響もそこまでありません。
業種的にはIT産業、DX産業なので、今後の成長も見込めると思います。
これからも堅調な業績が続きそう!
営業利益率(10%以上は欲しい)
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10%を安定的に超えられてる
いい感じ!
売上から経費を引いたの時の儲かり具合が「営業利益率」でわかります。
「営業利益率が高い=儲かりやすい企業」と覚えて置きましょう。
業種ごとで異なりますが、日本全体の市場平均は7%です。
「SRAホールディングス」の営業利益率は10%を超えています。
しかも、近年に営業利益率が伸びているので、
利益体質になってきていますね。
EPS(一株当たり当期純利益)
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EPSはまずまず
1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。
要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことですね。
個人的には100円くらいが一つの目安です。
「SRAホールディングス」のEPSはここ数年は100円〜200円と優秀な水準です。
効率的に稼ぐ力は優秀な企業と言えますね。
※2020/03はマイナスですが「投資有価証券の評価損」なので一時的な要素として問題ないと判断しています。
自己資本比率:高いほど良い(最低40%)
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自己資本比率(株主資本比率)は、
要するに借金をしていないか?を見る指標です。
自己資本比率は最低40%〜かをチェックしましょう。
個人的には自己資本比率60%以上が1つの目安です
「SRAホールディングス」は自己資本率は60%弱を推移しています。
借金も小額なので問題なさそうです。
つまり、財務は問題なしです
配当金(高いほど良い)
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配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。
配当金は110円を維持できるかが今後の焦点
概ね減配はしていないので、今後この配当金を維持できるか?を見て行きたいと思います。
配当性向:配当金÷EPS(儲けの何割を配当に出す?)
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「稼いだ利益のうち、何割くらい配当金に使っている?」という指標が配当性向です。
※【目安】業種によりますが、市場平均の配当性向は30%くらい。
配当性向:儲けたお金を株主に還元する割合じゃな。
配当性向は高いですね。
「SRAホールディングス」は配当性向は50%程度で比較的高いと言えます。
企業の有価証券報告書でも、企業から正式に、
”株主還元として、「配当性向50%を目途に安定的な高配当を目指す」”
と発表されています。
そのため、減配のリスクが高いと思われ、配当利回りが高く保たれていると考えられます。
営業活動によるキャッシュフロー
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ここ5年は横ばい
「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって儲けたお金がいくらになったか?」の数字です。
その会社の事業で「儲ける力」を調べる項目ですね。
「SRAホールディングス」は、概ね25億〜40億の間を遷移しています。
現金を稼ぐ力は良くも悪くも安定しています。
成長産業なのに伸びてない点を
マイナスと見る見方もあります
現金等はいくらあるか?(業績悪化の耐性)
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減少している!?
みなさんもご存知のように、基本的に現金は多い方が良いです。
現金の重要性は「個人の家計でも企業の財務でも同じ」です。
「SRAホールディングス」の現金は減少傾向です。
激しい競争にさらされている可能性?
今後への積極的な投資をしている可能性?
現金低下の理由は「投資」をしている部分が大きい
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現金が減少している理由の最大の理由は「投資にお金を使っている」と言えそうです。
この投資が、未来に回収できるかがポイントになります。
DX人材の育成など、今は投資をする時と判断しているようです。
配当金の支払い額(現金などの何パーセントか?)
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今の財務状況での配当金の支払い能力はどうでしょうか?
13億円くらいの配当の支払いですね
高配当株を探している僕たちにとっては、
業績が悪化しても、配当を維持して欲しいものです。
そのため、短期的に利益が悪化しても、
現金などの内部留保で配当が賄えれば、配当維持が期待できるということです。
現状の業績から考えると、減配のリスクはあると判断できます。
ここ2、3年のうちに、投資を回収できるような事業フェーズに入れるかどうかがポイントになってきますね。
【まとめ】SRAホールディングスは「IT、DX」の統合的なサービスを提供している企業
デジタルトランスフォーメーション(DX)関連の様々なサービスを提供している企業
SRAホールディングスの財務分析のまとめです。
項目 | 評価 | コメント |
---|---|---|
配当利回り | ◎ | 4%台 |
売上高 | ○ | 基本的には右肩上がり |
EPS(1株利益) | ○ | 100円〜200円くらい |
営業利益率 | ○ | 10%くらい |
自己資本比率 | ▲ | 50%くらい |
1株配当 | ▲ | 今の業績では増配は望めない |
配当性向 | △ | 50%を目安 |
営業CF | ○ | 基本的にプラス |
現金など | △ | 投資がかさんでいる |
現状の業績からみて、株主還元の意志は高いところが魅力な企業だと思います。
しかし「事業投資+株主還元」で、企業体力が減少中なので、
そこを加味して投資判断をする
※この記事を書いている時点の意見です。
「SRAホールディングス」に投資すべきか?
最後の、記事投稿時点での、プラズマコイの投資判断です。
「業績が伸びる or 現状維持ができる」と思うなら投資しても良さそう
※投資は自己責任でお願いします。
関連コンテンツです。
同じIT系の企業です。こちらは業績が堅いですね。
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こちらも似たような堅調さがある企業ですね。
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総合商社7社の中で”買い”の高配当株を探しました。
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化学メーカー7社の中で”買い”の高配当株を探しました。
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安定企業、三井住友ファイナンシャルGの財務分析です。
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高配当株の代名詞、JT(日本たばこ産業)へ投資する際の注意点です。
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