株式投資・金融知識

【急成長】「シフト(3697)」はソフトウェアの品質テストの会社。近年は積極的なM&Aで評判。株価は?今は買いか?

プラズマコイ(@purazumakoi)です(^^)

今回は売上が毎年50%成長、日本の超グロース銘柄である、
「シフト」の財務状況をチェックしていきたいと思います。

この銘柄は今買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか!?

「シフト」はソフトウェアの不具合チェックをする会社

2021年8月期 第2四半期 決算説明会資料
プラズマコイ

ソフトウェアはシフトによって品質を保たれています

「シフト」の事業は「ソフトウェアのテスト」です。

具体的には、皆さんが使っている何気なく使っているアプリやシステムは、様々なセキュリティ対策や、不具合の改修がされています。
※iPhoneのiOSも日々バージョンアップがされていますね。

シフトが、世の中に出る前にソフトウェアのテストをしないと、システムが動作しなかったり、ハッキングをされてしまう可能性もあります。

このように、ソフトウェアを安全なものとして世の中に送り出すには「ソフトウェアのテスト」は欠かせないのです。

そして、プラズマコイも元エンジニアだったのでよくわかりますが、
ソフトウェアのテストは第三者が行う事が大切なのです。

プラズマコイ

だって作った人だと、最適なルートを知ってますからね。

近年はテストだけではなく、ソフトウェアの設計工程から参画する場合もあるようで、事業の幅を広げていますね。

また、様々な業種に向けてサービスが拡大しています。
どの産業でもIT化、DX化が進んでおり、ソフトウェアの導入は活発になっています。

2021年8月期 第2四半期 決算説明会資料

時価総額は調査時点で「2477億円」ということで中型株ですね。
PERも110倍とかなり期待されていることがわかります。

今回は「シフト」について

  • 今後は業績を伸ばせるのか?
  • 配当金を出し続けられる企業なのか?
  • 今は買いなのか?

分析していきたいと思います。

チェックは「IR BANK」で行う

今回紹介されている方法は、IR BANKの「決算まとめ」から確認ができます。

※ページの下の方に「決算まとめ」のリンクがあります。

まずは配当利回りを見る

プラズマコイ

無配の銘柄です

「シフト」は配当をだしていません。
今は業績を超成長させるフェーズなので、株主還元はおあずけですね。

売上(上昇トレンドであるか?)

シフト(3697)
プラズマコイ

成長率が毎年50%!!

株価が上昇したり、今後配当金を出し続けるためには、
売上が少なくとも維持」できている事が1つの目安です。

「シフト」の売上は毎年50%の成長を続けています。
業績好調なのもありますし、M&Aも活発ですね。

2021年8月期 第2四半期 決算説明会資料

マーケットは5兆円ということで、
今後、500億、1000億、3000億のビジョンで成長をしていく展望です。
この成長率をいつまで維持できるのか?ここが注目ですね。

成長率が維持できる限りは株価も上がり続けるでしょう。

営業利益率(10%以上は欲しい)

シフト(3697)
プラズマコイ

割と普通。今後に期待

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い=儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種ごとで異なりますが、日本全体の市場平均は7%です。
「シフト」の営業利益率は7、8%と割と普通ですね。

現状は「エンジニア単価が上昇傾向」ではありますが、
そこまで儲かるようにはなっていないことがわかります。

ノウハウが貯まってしまえば、ソフトウェアのテスト自体はそこまで原価がかかるものではないので、
どこかのタイミングで、営業利益率も上がってくると予想できます。

EPS(一株当たり当期純利益)

シフト(3697)
プラズマコイ

利益が急上昇中

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことですね。

EPSは個人的に「上昇中であるか、もしくは100円」が一つの目安です。

「シフト」のEPSは100円を超えており、しかもここ3年で超特急で上昇してきました。
売上の成長とともに、利益も稼げていることがわかります。

この点は非常に良いですね。

自己資本比率:高いほど良い(最低40%)

シフト(3697)

自己資本比率(株主資本比率)は、
要するに借金をしていないか?を見る指標です。

自己資本比率は最低40%〜かをチェックしましょう。

プラズマコイ

直近決算では60%を超えている問題ない

「シフト」の自己資本比率は2021年8月期第2四半期だと60%を超えています。
驚くべきことに、総資産が昨対で1.6倍になっています。

しかも、借入金などの負債があまり増えていません。
ここが自己資本比率の急上昇につながっています。

財務的にも不安材料はないですね。

配当金(高いほど良い)

現状無配ですね。

配当性向:配当金÷EPS(儲けの何割を配当に出す?)

こちらも現状無配ですね。

営業活動によるキャッシュフロー

シフト(3697)
プラズマコイ

明らかに急上昇の傾向

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって儲けたお金がいくらになったか?」の数字です。

会社の「儲ける力」を調べる項目です。

「シフト」の営業CFは安定黒字で急上昇中。
営業活動でのお金の収入もどんどん増加をしています。

売上があがって、利益がでても、営業CFが芳しくないと事業としては油断できないのでここが安定期的に黒字で成長していることは心強いですね。

2021年8月期もかなり期待できそうです。

現金等はいくらあるか?(業績悪化の耐性)

プラズマコイ

増加傾向で積み上がっている

次に見ていきたい項目は企業が保有する「現金など」です。

基本的に保有する”現金など”は多い方が良いです。
現金の重要性は「個人の家計でも企業の財務でも同じ」です。

「シフト」の現金は近年は増加傾向です。
2020年はかなり投資に費用を投下したので現金なども減少していますが、ここも現状のフェーズとしては当然と言えるでしょう。

基本的にアクティブに事業を成長させようという意識が見えるので、現金の使い方も問題ないですね。

配当金の支払い額(現金などの何パーセントか?)

無配なため、ここも割愛します。

【まとめ】シフトは「ソフトウェアのテスト」をベースにM&Aなど他展開を進める会社

プラズマコイ

毎年、増収増益でかなり勢いのある成長企業

シフトの財務分析のまとめです。

項目評価コメント
配当利回り
売上高急成長
EPS(1株利益)上昇中
営業利益率7、8%くらい
自己資本比率60%くらい
1株配当
配当性向
営業CF基本プラス
現金など問題なし
数字は記事投稿当時のものです。評価は筆者の主観です。

総評としては、今後どこまで行くのか期待と不安が入り交じる企業です。

業種的には「ソフトウェアのテスト」という5兆円規模のブルーオーシャン産業なので、
今後も一定以上伸びることは予想できますね。

【チャートは?割安?】「シフト」の今後の株価は?今は買い時かを予想する

最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。

プラズマコイ

【買い】高値の18000円を目指す

この記事の執筆時点では株価は14,840円。
チャート的には調整が済んで今後上昇トレンドに入ろうかという所(4/14時点)

4/8に発表された決算が良かったので、ここから次の決算までは上がりそうです。

※投資は自己責任でお願いします。

株価が高い株を買う場合は「SBIネオモバイル証券」がおすすめ

プラズマコイ

シフトはネオモバで買おう

シフトは株価が高くて100株も変えないですよね。。

株価が高かったり、投資資金が少ない場合、
1株から買えるのが「SBIネオモバイル証券の魅力」です。

こんな方におすすめです。

  1. 個別株で欲しい銘柄があるけど、高くて変えない。
  2. 投資資金は多くないけど、色んな株を買いたい。
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SBIネオモバイル証券の月額費用は200円(税抜)、取引手数料は50万円までの取引は何回やっても固定なので、
株価が高くて買えない場合は、1株単位で少しずつ買って小額から始めるられるのでおすすめです(^^)

さらに毎月Tポイントが200ポイントが付与され、そのTポイントでも株が買えます。
つまり実質の維持コストは毎月20円と激安です。

※この記事を書いている今、プラズマコイはネオモバで注文を入れました。

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安定企業、三井住友ファイナンシャルGの財務分析です。

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