株式投資・金融知識

【10月1日上場】「くふうカンパニー(4376)」は”暮らし”に関するサービスを10以上展開するライフメディア企業。株価は?今は買いなのか?

プラズマコイ(@purazumakoi)です(^^)

今回は「くふうカンパニー」の財務分析をしていきます。
くふうカンパニーは証券コード4376として2021年10月1日に上場する企業です。

事実上は現在の「くふうカンパニー(4399)」が子会社の「ロコガイド(4497)」を吸収するかたちになります。

くふうカンパニーは「くらしを良くするサービスを提供するため」のサービスを多数展開していますが、
プラズマコイが注目しているのは代表の経営手腕です。


この銘柄は今買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか!?

プラズマコイ

くらしに関わる事業を連結することにより、儲かる企業になる

※今回の記事は9/26に書いているため、くふうカンパニー(4399)のIR情報を基として記述します。

「くふうカンパニー」は「くらしを良くする」を良くするサービスを多数展開

プラズマコイ

ライフイベントにくふうを提供する会社

「くふうカンパニー」の事業利益はおもに「不動産関連」のサービスで生み出されています。
もともとは「結婚関連」のサービスが収入源でしたがコロナ以降で収益が悪化しています。

コロナが収束してこれば結婚関連が復活してくるかと思います。

今後は「ロコガイド」や2021年6月に子会社化した「ハイアス・アンド・カンパニー」の財務が連結されてくるので

「くふうカンパニー」は「ライフスタイルに関わるサービス」を多数展開する企業。
ライフスタイル系のサービスを子会社とするコングロマリット企業とも言える。

ライフスタイルに関わるサービスは他にも多数存在しており、今後どのように成長してくれるかが楽しみな企業です。

くふうカンパニーの事業は5つ

  1. 結婚関連エニマリ
    みんなのウェディング など
  2. 不動産関連
    オウチーノ、おうちのくふう など
  3. 金融関連
    Zaim、保険のくふう など
  4. こども関連
    キッズスター(子供向け職場体験アプリ)
  5. メディア関連
    くらし情報サイト「ヨムーノ」

時価総額は合併前の証券コード4399の情報ですが、
調査時点で「136億円」と小型株ですね。

PERはなしです。2020年度は結婚式関連のダメージで赤字でした。

今回は「くふうカンパニー」について

  • 今後は業績を伸ばせるのか?
  • 配当金を出せるようになる企業なのか?
  • 今は買いなのか?

分析していきたいと思います。

「くふうカンパニー」の配当利回りを見る

プラズマコイ

無配の企業です。

くふうカンパニー」は現状は配当をだしていません。

  • 今後キャピタルゲインを狙えるか?
  • 今後の配当を期待できるか?

チェックしていきましょう。

「くふうカンパニー」の売上(上昇トレンドであるか?)

プラズマコイ

売上は徐々に上昇中

株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
売上が少なくとも維持」できている事が1つの目安です。

「くふうカンパニー」は2021年はハイス・アンド・カンパニーの連結で売上が倍になる見込みです。
ロコガイドの売上20億も加わってこればもっと上振れますね。

また「くふうカンパニー」は色々と買収や統合をするので、売上や営業利益の数字がよくわかりません。
2021年8月13日に公開された10月1日に上場される会社の損益目標資料を掲載します。

公式サイトより引用

売上は2022年度は190億円をめざすということでした。
2021年から比べて70%の成長です。

EBITDA(営業利益と同目的の指標)では5年で5倍にする見込みです。

「くふうカンパニー」の営業利益率(10%以上は欲しい)

プラズマコイ

営業利益率は下がり気味
投資フェーズが続きます。

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い=儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種ごとで異なりますが、日本全体の市場平均は7%です。
「くふうカンパニー」の営業利益率は6%ほど。

10月1日に上場する企業でも概ね6%くらいの営業利益率でした。
主にWEB系のメディア事業が多いので、今後営業利益率が爆発する可能性は十分あると思います。

「くふうカンパニー」のEPS(一株当たり当期純利益)

プラズマコイ

EPSは現状だと判断できない

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことです。

EPSは個人的に「上昇中であるか、もしくは100円」が一つの目安です。
「くふうカンパニー」のEPSは2020年はマイナスですね。

現段階では使えない指標かと思います。

「ロコガイド」「ハイアス・アンド・カンパニー」を含んだかたちにするとプラスにはなるでしょう。

「くふうカンパニー」の自己資本比率:高いほど良い(最低40%)

プラズマコイ

自己資本比率は高い

自己資本比率(株主資本比率)は、
要するに借金をしていないか?を見る指標です。

「くふうカンパニー」の自己資本比率は2020年度終了時点では68%程度です。
こちらは2021年度Q3時点では28%にまで下がっています。

有利子負債を追加しており、そろそろ勝負所かもしれません。
現金を調達して一気にビジネスを進めるつもりかと思います。

くふうカンパニー」の配当金(高いほど良い)

プラズマコイ

無配の企業です。

まだまだグロース期の企業ですので配当は出していませんね。

「くふうカンパニー」の営業活動によるキャッシュフロー

プラズマコイ

営業CFは減少中

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって入金されたお金がいくらになったか?」の数字です。

基本的には毎年プラスが理想です。

「くふうカンパニー」の営業CFは2020年はマイナスです。
ロコガイドも直近だとマイナスで、ハイアス・アンド・カンパニーもプラスですがそこまで多くはないですね。

2021年の通期決算は赤字かもしれません。

「くふうカンパニー」の現金等はいくらあるか?(業績悪化の耐性) 

プラズマコイ

現金は50億円ほど

基本的に保有する”現金など”は多い方が良いです。
現金の重要性は「個人の家計でも企業の財務でも同じ」です。

しかしお金は「使ってこそ意味がある」ので貯めすぎは良くありません。

「くふうカンパニー」の現金は2020年は19億円でした。
2021年度Q3では有利子負債による追加で50億円ほど膨れ上がっています。

こちらは決算説明資料でわかりやすく表示されています。

公式サイトの2021年Q3決算説明資料より

現金とは関係ないですが、企業買収による「のれん」が多く計上されてきているのがちょっと心配です

のれんとは?

企業の「資産価値より高い金額で買収された」場合に発生(正確には純資産額)
目に見えない価値(企業のブランド)として「のれん」として計上します。

「くふうカンパニー」の当期純利益は上昇中か?

プラズマコイ

今は赤字、今後に期待

「くふうカンパニー」の当期純利益は2020年では赤字。

2021年は予想が非開示です。
ここまでの決算を見る限りでは黒字転換をしてくるかと思いますが、色々と合併したりするので予測しづらい部分があります。

【まとめ】「くふうカンパニー」は住宅、結婚、家計などライフイベントに関するサービスを展開する企業

プラズマコイ

今後もサービス間でのシナジーは限定的か。

くふうカンパニーの財務分析のまとめです。

総評として、今後は主に以下3つのジャンルのサービスが収益源となると予想してます。

  1. WEBチラシ(トクバイ)
  2. 結婚メディア(みんなのウェディング、エニマリ)
  3. 不動産事業(オウチーノ、ハイアス社)

個人的には、スーパーのWEBチラシ用途で「トクバイ」が伸びていくかなと思います。

【チャートは?割安?】「くふうカンパニー」の今後の株価は?今は買い時かを予想する

最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。

プラズマコイ

【中立】特に買いになる材料は乏しい

この記事の執筆時点(21/09/26)では株価は753円。
短期のチャートとしては上昇トレンドに乗っています。

今は200MAの突破をテストしていますね。
買いを判断するイベントは現在では不十分ですが「チャート・市場の相場観・企業の期待」この3つを総合判断していきたいです。

※投資は自己責任でお願いします。

株を毎月コツコツ買っていくなら「SBIネオモバイル証券」がおすすめ

くふうカンパニーは魅力的ですが、まとまった投資資金がない場合は1株から買える「SBIネオモバイル証券」がおすすめです。

くふうカンパニー自体の1単元(100株)を買おうとするとまとまった金額が必要になります。
そういった場合は「SBIネオモバイル証券」で少しずつ買っていくのもおすすめです。

株価が高かったり、投資資金が少ない場合、
1株から買えるのが「SBIネオモバイル証券の魅力」です。

こんな方におすすめです。

  1. 個別株で欲しい銘柄があるけど、高くて変えない。
  2. 投資資金は多くないけど、色んな株を買いたい。
  3. 取引金額が少ないし、手数料は少なくしたい。

SBIネオモバイル証券の月額費用は200円(税抜)、取引手数料は50万円までの取引は何回やっても固定なので、
株価が高くて買えない場合は、1株単位で少しずつ買って小額から始めるられるのでおすすめです(^^)

さらに毎月Tポイントが200ポイントが付与され、そのTポイントでも株が買えます。
つまり実質の維持コストは毎月20円と激安です。

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