【11年連続非減配】「あいホールディングス(3076)」はセキュリティ機器メーカー。将来性は？今は買いなのか？【増配株】

プラズマコイです(^^)
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今回は「あいホールディングス」の業績・財務状況をチェックしていきたいと思います。

「あいホールディングス」は監視カメラなど「セキュリティー機器」のメーカーです。

利益の大半は①セキュリティー機器、②情報機器（印刷物のカッティングマシンなど）の２つの事業よって生み出されています。

他にも、カード機器及びその他事務用機器や、設計事業なども展開ています。

あいHD (3076)はセキュリティ機器メーカー?
セキュリティ機器、カード発行システム機器、カッティングマシンなどを販売しています?

11年連続非減配で利益ベースでは右肩あがりを続けている増配株です??‍♂️
配当利回りも2.96%と上昇してきました?♪
— プラズマコイ@毎日ブログで日本株を分析? (@purazumakoi) June 5, 2022

プラズマコイ

売上は回復中ながら、利益は上昇傾向の企業です。

この銘柄は今買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか！？

「あいホールディングス」は通信インフラなど3つの事業を展開
「あいホールディングス」のPER推移を見る
「あいホールディングス」の配当利回りを見る
「あいホールディングス」の売上（上昇トレンドであるか？）
「あいホールディングス」の営業利益率（10%以上は優秀）
「あいホールディングス」のEPS（一株当たり当期純利益）
「あいホールディングス」の自己資本比率（目安40%以上）
「あいホールディングス」の配当金（高いほど良い）
「あいホールディングス」の配当性向：配当金÷EPS（儲けの何割を配当に出す？）
「あいホールディングス」の営業活動によるキャッシュフロー
「あいホールディングス」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）　
「あいホールディングス」の当期純利益は上昇中か？
【まとめ】「あいホールディングス」は利益上昇中の11年連続で非減配企業
「あいホールディングス」の今後の株価は？今は買い時かを予想する

「あいホールディングス」は通信インフラなど3つの事業を展開

あいホールディングスの主な事業セグメントは４つ

セキュリティ機器
監視カメラやレコーダー等のセキュリティシステム機器を、マンションなど各種施設に提供
カード機器及びその他事務用機器
主要製品：カード発行システム機器、鉄骨専用CAD
情報機器
主要製品：カッティングマシン、ラベル加工用システム
設計事業
建築総合コンサルタント業

主力のセキュリティー機器は利益率が40%と高いです

「あいホールディングス」の事業利益は主に「セキュリティー機器」の事業もたらされています。
各種セキュリティー機器は販売とともに、保守業務も一括でパッケージ販売を行っています。保守業務の領域はストックビジネスになりますね。

「あいホールディングス」はセキュリティ機器、情報機器の販売などの事業を展開。
セキュリティ機器は保守業務までをパッケージ化した形式で販売し、高い利益率を獲得している。

利益を上手く伸ばせており、11年連続で非減配につながっている。

時価総額は調査時点で「956億円」ということで中型株ですね。
PERは11.4倍と割安水準です。

今回は「あいホールディングス」について

今後は業績を伸ばせるのか？
配当金を出し続けられる企業なのか？
今は買いなのか？

分析していきたいと思います。

「あいホールディングス」のPER推移を見る

いまのPERは過去比較では割安水準です。

この株の「割安度」の判断目安として過去のPER比較を行います。
過去のPERより低ければ割安になっている場合があります。

「あいホールディングス」の調査時点(22/6/3)のPERは11.4倍。
過去の水準と比較すると割安です。

最近は地合いが悪く、株価が減少傾向にあり、PER的には割安感が高まってきています。

「あいホールディングス」の配当利回りを見る

配当利回りは上昇中です。

「あいホールディングス」の配当利回りは2.96%(22/6/3時点)
ここ10年で見ると3%以下で推移しており、なかなか高配当化はしてこないことがわかります。

しかし今は2.96%と3%突破に向けた期待が高まります。
割安感が高くなっている銘柄ですね。

「あいホールディングス」の売上（上昇トレンドであるか？）

売上は復活途上です。

株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
「売上が少なくとも維持」できている事が１つの目安です。

「あいホールディングス」の売上は2018年の最高を目指して上昇中です。
2020年のコロナショックから、一気に回復することはできていないことがわかります。

2018年の過去最高から比べると、
リース関連・カード機器関連の事業の売上が減少しています。

PERが下がってきているのも、売上の減少が影響しているかもしれませんね。

「あいホールディングス」の営業利益率（10%以上は優秀）

営業利益率は20%超えです

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い＝儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種ごとで異なりますが、営業利益は4%〜7%を目安としています。
「あいホールディングス」の営業利益率は20%ほどです。

非常に高い営業利益率を達成しています。

特にメイン事業の「セキュリティ機器」は、単体での利益率が高いです。
マンションの監視カメラなど、販売から保守までを行っており、利益を出しやすいドル箱事業であると言えます。

「あいホールディングス」のEPS（一株当たり当期純利益）

EPSは過去最高水準です。

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことです。

EPSは個人的に「上昇中であるか、もしくは100円」が一つの目安です。
「あいホールディングス」のEPSは120円あたりです。

2022年も過去最高水準まであがってきており、売上規模は低くなっていますが、利益水準は過去最高クラスまで高まっています。

「あいホールディングス」の自己資本比率（目安40%以上）

自己資本比率は80%です。

自己資本比率（株主資本比率）は、
要するに借金をしていないか？を見る指標です。

「あいホールディングス」の自己資本比率は80％です。

非常に高い自己資本比率で財務的には盤石ですね。
有利子負債もゼロで無借金経営を続けています。

「あいホールディングス」の配当金（高いほど良い）

配当は10年連続増配です。

配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。

「あいホールディングス」の配当は2010年から数えて11年連続で非減配の企業です。
配当額は常に増加傾向の増配株です。

2022年は1株50円と増配予定です。

「あいホールディングス」の配当性向：配当金÷EPS（儲けの何割を配当に出す？）

配当性向は30%〜40%ほどです。

配当性向は「稼いだ利益のうち、何割くらい配当金に使っている？」という指標です。
※市場平均は30%くらいです。

「あいホールディングス」の配当性向は30%〜40%ほどです。

配当性向は概ね市場平均並みですね。
配当性向は維持しつつ、利益の伸びとともに配当金を増配していっています。

「あいホールディングス」の営業活動によるキャッシュフロー

営業CFは安定上昇。

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって入金されたお金がいくらになったか？」の数字です。

基本的には毎年プラスが理想です。

「あいホールディングス」の営業CFは安定上昇。

長期に渡り上昇しています。
現金を稼ぐ力が年々高まっている企業ですね。

安定的に入金があるビジネスを展開できているようです。

「あいホールディングス」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）　

現金は増加傾向です。

基本的には保有する”現金等”は多い方が良いです。
十分な現金がないと企業運営や事業投資ができなくなります。

貯めるだけではなく、適切に使われていくことも重要です。

「あいホールディングス」の現金は2021年終了時は320億円程度です。

近年は投資に現金をあまり使っておらず、利益がそのまま現金に積み上がっている形です。
投資に現金をつかっていないということは、既存事業のポテンシャルの乏しさを感じます。

それを踏まえると今後の事業規模拡大にはM&Aが有効な手でしょう。

今まで、ニッチ産業に強みをもつ財務健全な企業を選んで慎重にM&Aを実施してきた歴史がありるので、投資家目線では、そろそろ次の有望な企業のM&Aを実施してほしいところですね。

「あいホールディングス」の当期純利益は上昇中か？

プラズマコイ

利益は増益傾向です。

「あいホールディングス」の当期純利益は2022年は過去最高を達成する見込みです。
利益は順調に増えています。

売上こそ2018年のピークに戻っていませんが、利益は過去最高を更新しており、利益額にこだわった経営がなされていると考えられます。

【まとめ】「あいホールディングス」は利益上昇中の11年連続で非減配企業

プラズマコイ

連続増配＆高配当が魅力の企業です

あいホールディングスの財務分析のまとめです。

項目	評価	コメント
配当利回り	▲	2.9%
売上高（営業収益）	▲	復活途中
営業利益率	◎	20%ほど
EPS（1株利益）	◯	過去最高水準
自己資本比率	◎	80%ほど
1株配当	◎	11年連続で非減配
配当性向	◯	30〜40%目安
営業キャッシュフロー	◯	安定上昇
現金など	◯	上昇中