【10年連続増配】「エクシオグループ(1951)」は通信インフラ会社。将来性は？今は買いなのか？

プラズマコイです(^^)
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今回は「エクシオグループ」の業績・財務状況をチェックしていきたいと思います。

「エクシオグループ」は5G用の基地局など「通信インフラ」を建設する会社です。
5G関連銘柄として将来性に期待されている企業ですね。

物理的なハード領域のほか、システム構築などソフト領域の事業も展開しています。

エクシオグループ(1951)は通信設備の建設会社?
設備建設のほか、システム関連の事業も行っています?

ハード事業(建設)が主力ですが、ソフト側(システム)の事業も育成しています??‍?

10年連続増配、配当利回り4.8%と「増配株＆高配当株」です。
株価は下落傾向でその点は注意が必要です??
— プラズマコイ@毎日ブログで日本株を分析? (@purazumakoi) June 4, 2022

プラズマコイ

通信設備の建設をメインに事業展開をしている企業です

この銘柄は今買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか！？

「エクシオグループ」は通信インフラなど3つの事業を展開
「エクシオグループ」のPER推移を見る
「エクシオグループ」の配当利回りを見る
- 株主優待はクオカード
「エクシオグループ」の売上（上昇トレンドであるか？）
「エクシオグループ」の営業利益率（10%以上は優秀）
「エクシオグループ」のEPS（一株当たり当期純利益）
「エクシオグループ」の自己資本比率（目安40%以上）
「エクシオグループ」の配当金（高いほど良い）
「エクシオグループ」の配当性向：配当金÷EPS（儲けの何割を配当に出す？）
「エクシオグループ」の営業活動によるキャッシュフロー
「エクシオグループ」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）　
「エクシオグループ」の当期純利益は上昇中か？
【まとめ】「エクシオグループ」は高配当の10年連続増配企業
「エクシオグループ」の今後の株価は？今は買い時かを予想する

「エクシオグループ」は通信インフラなど3つの事業を展開

エクシオグループの主な事業セグメントは３つ

通信キャリア
基地局建設、光アクセス工事、CATV関連工事、鉄道通信工事、ネットワーク設備の建設など
都市インフラ
電気設備・土木工事・環境設備の建設など
システムソリューション
次世代オフィス、ITインフラ・運用、オペレーション自動化、マネージドサービス、サイバーセキュリティ対策など

主に国内施設の「電気・ネットワーク敷設」の業務を展開

「エクシオグループ」の事業利益は主に「通信キャリア」の事業もたらされています。
「都市インフラ」事業とともに、建設業の側面が強い企業ですね。

近年はDXがトレンドになっており、システム関連の事業も全体の約30%を占めるほどに成長していきました。

「エクシオグループ」は通信インフラを中心とした建設会社
近年はシステム関連事業も強化しており事業ポートフォリオを盤石にしている。

10年連続増配中で増配株としても魅力。

時価総額は調査時点で「2,441億円」ということで中型株ですね。
PERは9.0倍と割安水準です。

今回は「エクシオグループ」について

今後は業績を伸ばせるのか？
配当金を出し続けられる企業なのか？
今は買いなのか？

分析していきたいと思います。

「エクシオグループ」のPER推移を見る

いまのPERは過去比較では割安水準です。

この株の「割安度」の判断目安として過去のPER比較を行います。
過去のPERより低ければ割安になっている場合があります。

「エクシオグループ」の調査時点(22/6/3)のPERは9.0倍。
過去の水準と比較すると割安です。

株価が減少傾向にあり、PER的には割安感が高まってきています。

「エクシオグループ」の配当利回りを見る

配当利回りは上昇中です。

「エクシオグループ」の配当利回りは4.86%(22/6/2時点)
近年は増配によりかなり高配当化しています。

文句なしの高配当株ですが、株価の下落傾向であることも鑑みると、
投資家は今後の事業成長は怪しいと見ていると考えられます。

株主優待はクオカード

株主還元は使いやすいクオカードです。
しかし1,000株からなので優待目当てでは買いづらい銘柄ですね。

対象株数	優待品
1,000株	1,000円相当継続保有3年以上で2,000円相当

「エクシオグループ」の売上（上昇トレンドであるか？）

業績は少しずつ上昇中。

株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
「売上が少なくとも維持」できている事が１つの目安です。

「エクシオグループ」の売上は上昇傾向です。
2017年から連続で増加しています。

売上は増加を続けており好印象です。

「エクシオグループ」の営業利益率（10%以上は優秀）

営業利益率は6〜7%ほどです

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い＝儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種ごとで異なりますが、営業利益は4%〜7%を目安としています。
「エクシオグループ」の営業利益率は6〜7%ほどです。

直近10年間で見ると営業利益は変化なしで、効率的に稼ぐ力は横ばいであると言えます。

「エクシオグループ」のEPS（一株当たり当期純利益）

EPSは増加傾向です。

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことです。

EPSは個人的に「上昇中であるか、もしくは100円」が一つの目安です。
「エクシオグループ」のEPSは増加傾向です。

近年の推移に注目すると2020年のコロナショック以降は業績が復活しており、
EPSは200円を安定して超えています。

自社株買いも毎年30億〜50億ほど実施しています。

「エクシオグループ」の自己資本比率（目安40%以上）

自己資本比率は50%〜60%目安です。

自己資本比率（株主資本比率）は、
要するに借金をしていないか？を見る指標です。

「エクシオグループ」の自己資本比率は50〜60％です。

近年は有利子負債による資金調達を活発に行っており自己資本比率は下落傾向です。

しかし50%は超えており今は問題なしでしょう。

「エクシオグループ」の配当金（高いほど良い）

配当は10年連続増配です。

配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。

「エクシオグループ」の配当は10年連続増配企業です。
配当額は毎年増加しています。

2023年は1株102円と連続増配記録を更新の予定です。
10年間で配当額は約5倍に増えました。

「エクシオグループ」の配当性向：配当金÷EPS（儲けの何割を配当に出す？）

配当性向は30%〜50%ほどです。

配当性向は「稼いだ利益のうち、何割くらい配当金に使っている？」という指標です。
※市場平均は30%くらいです。

「エクシオグループ」の配当性向は30%〜50%ほどです。

配当性向は年によってバラツキがあり、配当性向よりも連続増配の方に意識が向いているように感じます。

配当性向を意識するのは50%が複数年で連続して超えてきてからでしょうか。
それまでは安定的に増配をしてくれそうです。

「エクシオグループ」の営業活動によるキャッシュフロー

営業CFは上下がありますが、安定プラス。

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって入金されたお金がいくらになったか？」の数字です。

基本的には毎年プラスが理想です。

「エクシオグループ」の営業CFは年によって上下はありますが安定プラス。

大規模の建設事業がメイン事業であることから、入金が次の年になることが多い業種ですね。

そのため、2年、3年平均で安定しているかを見るのがポイントになります。
1年単位で見ると営業CFの上下はありますが、概ね安定していると見て良いでしょう。

「エクシオグループ」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）　

現金は増加傾向です。

基本的には保有する”現金等”は多い方が良いです。
十分な現金がないと企業運営や事業投資ができなくなります。

貯めるだけではなく、適切に使われていくことも重要です。

「エクシオグループ」の現金は2022年終了時は537億円程度です。
近年は有利子負債を増やしており、現金保有額に積み上がっています。

事業規模が大きくなってきており、事業運営ようの現金保有額も増加が必要といことでしょうか。
今後のM&Aや事業展開にも注目です。

「エクシオグループ」の当期純利益は上昇中か？

プラズマコイ

利益は増益傾向です。

「エクシオグループ」の当期純利益は2023年は256億円予想です。
減益予想ですが高い水準は保てる想定です。

当期純利益の面からは大きく問題はなさそうですが、
2024年の業績も減益になると2年連続減益ということで、株価は下落に転じやすいと言えるでしょう。

【まとめ】「エクシオグループ」は高配当の10年連続増配企業

プラズマコイ

連続増配＆高配当が魅力の企業です

エクシオグループの財務分析のまとめです。

項目	評価	コメント
配当利回り	◯	4.8%
売上高（営業収益）	◯	上昇傾向
営業利益率	▲	6〜7%ほど
EPS（1株利益）	◯	横ばい
自己資本比率	▲	50%ほど
1株配当	◎	10年連続増配
配当性向	◯	30〜50%目安
営業キャッシュフロー	◯	安定推移
現金など	◯	上昇中