お金・株式投資

【高配当】「セブン銀行(8410)」は安定収入で評判のネット銀行。株価は?今は買いなのか?

こんにちはプラズマコイ(@purazumakoi)です(^^)

今回は高配当株の「セブン銀行」の財務状況をチェックしていきたいと思います。

この銘柄は今買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか!?

「セブン銀行」は主に「コンビニATMで利用する」ネット銀行

公式サイトより画像を引用

「セブン銀行」は、店舗を持たない「ネット銀行」なので、人件費などがかからず、非常に儲かりやすい事業と言えます。

2021年3月期 第3四半期 決算説明資料 より


収益のほとんどは「ATMの利用手数料」ですね。ユーザーがATMを使った際の手数料の一部を金融機関から受け取ります。
これも全国2万5千点のATM設置台数があればこそですね。

プラズマコイ

現金を引き出すのはコンビニATMで行う事って多いですよね

セブン銀行の主な事業、収入

  1. ATMの利用手数料(全体の約9割)
    貴金属のリサイクル事業(回収事業)、北米での精錬事業。
  2. 海外送金の手数料(全体の約1割)
    廃棄物のごみ処理場(焼却炉)の運営
  3. BPO事業
    金融機関への金融システム・サービスの外部販売

その他、個人ローン融資の返済金利の収入などもあります。

今後の「PCパーツ需要」「ごみ処理問題」を関連企業にプラスして「金融資産としての」
ゴールド関連銘柄として投資マネーが集まりやすそうな銘柄ですね。
※実際かなり株価は上がっています。

時価総額は調査時点で「3172億円」ということで中型株ですね。

今回は「セブン銀行」について

  • 今後は業績を伸ばせるのか?
  • 配当金を出し続けられる企業なのか?
  • 今は買いなのか?

分析していきたいと思います。

チェックは「IR BANK」で行う

今回紹介されている方法は、IR BANKの「決算まとめ」から確認ができます。

※ページの下の方に「決算まとめ」のリンクがあります。

まずは配当利回りを見る

セブン銀行(8410)
プラズマコイ

毎年毎年と高配当化しています。
これをどう見るか

「セブン銀行」の配当利回りは4%くらいです。

高配当なので現段階で「高配当銘柄として検討すべき銘柄」です。

少し気になるのは、景気に関係なく毎年の用に高配当化している所です。
他の銀行だと、2020年より2021年のほうが配当利回りが下がってくるはずですが、セブン銀行はあまりその傾向が見られません。

理由はおそらく、個人や法人へのローンの貸し出しがあまりなく、金利と関係ないビジネスモデルかな?と個人的には予想します。

それでは業績を見ていきましょう。

売上(上昇トレンドであるか?)

セブン銀行(8410)
プラズマコイ

毎年成長をしているが、2021年は減収見込み

株価上昇や、配当金を出し続けるためには、
売上が少なくとも維持」できている事が1つの目安です。

「セブン銀行」の近年の売上は概ね上昇。
しかし2021年3月期はマイナス成長の見込み。

外出自粛の影響で現金の必要性が減少したため、ATMの利用数が減少したためですね。
いち早く経済の回復が待たれます。

経常利益(上昇傾向か?)

プラズマコイ

ATMをたくさん利用してくれないと利益も減ります。

「収入-経費」の儲かり具合が「経常利益」です。
「経常利益が増えている=事業が成長している」と覚えておきましょう。

ここ2年で経常利益は力が減少していることがわかります。

特に2021年は経常利益が大きく減少しています。
経済が回復しても、キャッシュレス決裁の流れが加速するとセブン銀行のビジネスとしては逆風ということになりますね。

今後の見通しは暗いと見て良さそうです。

EPS(一株当たり当期純利益)

セブン銀行(8410)
プラズマコイ

20円くらいで停滞

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことですね。

個人的には上昇中であるか、もしくは100円くらいが一つの目安です。
「セブン銀行」のEPSは20円くらいと低く、伸びてもいません。

EPS的にもあまり良くないですね。

自己資本比率:高いほど良い(最低40%)

セブン銀行(8410)

自己資本比率(株主資本比率)は、
要するに借金をしていないか?を見る指標です。

自己資本比率は最低40%〜かをチェックしましょう。

プラズマコイ

他の銀行に比べて自己資本比率は高め

「セブン銀行」の自己資本率は20%くらいです。
銀行なので自己資本比率は40%には届きませんがそこは問題ないですね。

他の銀行は一桁%台なのですが、セブン銀行は現状ですと、セブン銀行自体の預金残高があまり高くないので、自己資本比率は比較的高めです。

他の銀行のように「預金を集めて、それを貸し出して金利を得るビジネスモデルではない」ので、
自己資本比率は比較的高くなっていますね。

配当金(高いほど良い)

セブン銀行(8410)
プラズマコイ

配当金は少しずつ増配。
そろそろ限界っぽい感じではあります。

配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。

「セブン銀行」の配当は、連続で増配をしています。
株主還元の意識は高めで、ここは嬉しい所です。2021年も11円で配当維持の予想です。

これ以上の増配は利益が出ない限りは難しそうですね。

配当金は「何とか維持を出来るか?」が当面の見どころになりそうです。

配当性向:配当金÷EPS(儲けの何割を配当に出す?)

セブン銀行(8410)
プラズマコイ

配当性向は50%を超えてきました。

配当性向は「稼いだ利益のうち、何割くらい配当金に使っている?」という指標です。
※【目安】業種によるが、市場平均は30%くらい。

配当性向は50%以上まで上昇しており、増配余地が少ない事を表しています。
しかし基本的にはATM手数料のビジネスなので、大きな投資は必要がなく配当性向があがっても配当を維持できるとは思っています。

そのため高配当銘柄として魅力的だと思います。

高配当株として、一定のポジションを持つのは良さそうですね。

営業活動によるキャッシュフロー

セブン銀行(8410)
プラズマコイ

銀行業なので基本的には黒字

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって儲けたお金がいくらになったか?」の数字です。

会社の「儲ける力」を調べる項目です。

「セブン銀行」の営業CFは基本的には預金が積み上がっていきます。
ここがマイナスになるのは特別な理由があるときですが、
ここ数年の推移をみている感じでは問題はなさそうです。

現金等はいくらあるか?(業績悪化の耐性)

セブン銀行(8410)
プラズマコイ

これまた預金が積み上がっていますね

次に見ていきたい項目は企業が保有する「現金、現金同等物」です。

基本的に保有する現金などは多い方が良いです。
現金の重要性は「個人の家計でも企業の財務でも同じ」です。

「セブン銀行」も基本は預金が積み上がっていくので保有の現金などの額は増加していきます。
毎年積み上がっているのでここも問題ないですね。

配当金の支払い額(現金などの何パーセントか?)

セブン銀行(8410)

今の財務状況での配当金の支払い能力はどうでしょうか?

プラズマコイ

150億くらいは配当支払用に取っておきたい所

投資家としては基本的に、業績が悪化しても配当を維持して欲しいものです。

配当を維持するためには、短期的には「利益が悪化しても耐えられる現金」があればよいということになります。

そのため、配当金の総支払額を見ることがポイントになります。

「セブン銀行」は配当金の支払い総額も増加中。
今の配当水準であれば利益は300億くらいは維持して欲しいところですね。

【まとめ】セブン銀行はATM手数料がメイン収入の「ネット銀行」企業

プラズマコイ

堅実なビジネスだが今後の見通しは微妙。

セブン銀行の財務分析のまとめです。

項目評価コメント
配当利回り4%台
売上高(経常収入)直近は減少見込み
EPS(1株利益)20円
経常利益減少中
自己資本比率30%台
1株配当増配、配当維持
配当性向50%以上になった
営業CF問題なし
現金など問題なし
数字は記事投稿当時のものです。評価は筆者の主観です。

総評としては、簡単に赤字になるビジネスモデルではないですが、今後の成長力という観点では苦境に立たされていると見えます。

「セブン銀行」の今後の株価は?今は買い時かを予想する

最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。

プラズマコイ

【中立】株価はしばらくヨコヨコになりそう

この記事の執筆時点では株価は269円。
高配当株として一定数を持っておくのは手かと思いますが、
今後の成長性は現時点では微妙かなと思います。

※投資は自己責任でお願いします。

「再生可能エネルギーの銘柄分析の一覧」になります。

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