プラズマコイです(^^)
SNS： PostPrim
今回は「Recovery International(リカバリー インターナショナル)」の財務分析をしていきます。
※以下：リカバリーと表記します。
2022年2月3日にIPOした企業です。
※4/20更新。訪問介護は実施していませんでしたので記載を修正しています。
リカバリーは高齢者向けの訪問看護サービスの会社です。
他にも訪問看護事業をしている企業はたくさんありますが、
リカバリーは訪問系サービスのみの単体事業の企業として初の株式上場をした企業です。
※↓ほかの高齢化社会の関連企業も解説しています。
今後は東京都など都心を中心に地方の高齢者の単身住宅などで訪問看護の需要は高まってきます。
高齢化社会が到来の日本は、介護保険も使えるので訪問看護の需要は今後さらに増大すると個人的に思っています。
また訪問看護は社会問題の解決手段として、国や社会の仕組みとして浸透していくことも期待できます。
リカバリー (9214)は看護サービス会社?
— プラズマコイ@毎日ブログで日本株を分析? (@purazumakoi) April 15, 2022
訪問看護、訪問リハビリ、訪問マッサージ事業を展開しています?✔
2022年2月3日にIPOして3月15日あたりから約1ヶ月で株価が2倍近くまで上昇しています?
PERも約15倍を底として現在は30倍近くまで上昇しています?✔
※訪問介護は実施していませんでした。
高齢者など訪問看護の需要は今後も高まりそうです。
懸念事項としては訪問看護は重労働になりがちで、採用が難しく離職率が高くなることがあります。
このあたりが事業拡大をする上での課題になるのでどのように解決していくかがポイントになります。
この銘柄は今買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか！？
「リカバリー」は訪問看護サービスを展開
市場規模の拡大が見込まれる訪問看護の会社です
「リカバリー」の事業利益はおもに「訪問看護サービス」から生み出されています。
現在の訪問系サービスは需要が増加しており、今後も市場規模は増加していくことが見込まれます。
日本の6大学など高学歴の学生をベンチャー企業とマッチングさせるのが強みです。
市場のポテンシャルは非常に高く、今後は各社がこぞって参入してくることが予想されます。
その中で一定のシェアを取ることが当面の目標でしょう。
そのために、単体の企業としていち早く上場し、事業所を積極的に拡大し成長を目指す企業です。
リカバリーのセグメント（事業分野）は３つ
- 訪問看護
- 訪問リハビリ
- 訪問マッサージ
時価総額は調査時点で「41億円」ということで超小型株ですね。
PERは29.6と一般的には割高水準です。
今回は「リカバリー」について
- 今後は業績を伸ばせるのか？
- 配当金を出し続けられる企業なのか？
- 今は買いなのか？
分析していきたいと思います。
※プラズマコイの独自調査に基づく記事のため事実と異なる内容の場合があります。
「リカバリー」の配当利回りを見る
いまは配当は出していません。
「リカバリー」は今は配当をだしていません。
今は事業成長に資金を集中するフェーズですね。
「リカバリー」の売上（上昇トレンドであるか？）
高い成長率で推移しています。
株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
「売上が少なくとも維持」できている事が１つの目安です。
「リカバリー」の売上は概ね30%あたりの成長力です。
2022年にIPOをして資金調達、認知拡大により今後の成長力にも期待ができます。
「リカバリー」の営業利益率（10%以上で優良）
営業利益率は12%ほどです
業種や年度で異なりますが、日本全体の市場平均は7%ほどと言われています。
「リカバリー」の営業利益率は12%ほどです。
訪問系サービスということで、家賃などの固定費が抑えられ、営業利益率が高いのが特徴です。
「リカバリー」のEPS（一株当たり当期純利益）
EPSは順調に増加中です
EPSはプラズマコイ的には「上昇中であるか、もしくは100円」が一つの目安です。
「リカバリー」のEPSは上昇傾向ですね。
順調に利益も成長しています。
EPSの伸びも問題ないですね。
「リカバリー」の自己資本比率（40%以上が安心目安）
自己資本比率は48%程度
「リカバリー」の自己資本比率は2021年は48%でした。
有利子負債も多くなく、今後はIPOによる収入も見込まれます。
早期に事業を拡大する必要がある企業で、今後も自己資本比率はそこまで高くなりにくい企業かと思います。
「リカバリー」の配当金（高いほど良い）
配当は今は無配です
「リカバリー」の配当は無配です。
今は配当は出さずに事業成長に資金を投入しています。
「リカバリー」の営業活動によるキャッシュフロー
営業CFは増加傾向です
「リカバリー」の営業CFは増加中。
まだこれからどうなるかという企業ですので、営業CFがしっかり伸びていくか注意が必要です。
営業CFは増加傾向で推移していくべき企業です。
「リカバリー」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性は？）
現金は増加しました。
「リカバリー」の現金は1.8億円前後です。
2022年IPO資金が入る前ですが2021年時点では総資産が4.7億円と資産総額は小さい企業です。
非常に小型の企業で、成長期待は強いものの、今後は大手企業と戦うため厳しい戦いがまっているといえるでしょう。
店舗型ではないので固定費が抑えられ、キャッシュが必要ないという見方もありますが、IPO資金だけでは事業資金が足りるかといった懸念もあります。
今後のファイナンス活動も注目したいですね。
「リカバリー」の当期純利益は上昇中か？
順調に利益フェーズが進捗しています
「リカバリー」の当期純利益は上昇中です
2022年は昨対で31%の増加を見込んでいます。
利益の伸びは順調ですね。
事業を積極拡大しているのでどこかで昨対で2倍の利益になるシーンも考えられます。
積極展開しすぎると、事業基盤の整備が遅れがちなのでそこは留意点ですね。
【まとめ】「リカバリー」は市場ポテンシャルの高い訪問看護サービス企業
今後のシェア拡大が期待されます。
リカバリーの財務分析のまとめです。
| 項目 | 評価 | コメント |
|---|---|---|
| 配当利回り | ー | 無配 |
| 売上高 | ◯ | 30％以上成長 |
| 営業利益率 | ◎ | 12% |
| EPS（1株利益） | ◯ | 増加中 |
| 自己資本比率 | ▲ | 48% |
| 1株配当 | ー | 無配 |
| 営業キャッシュフロー | ◯ | 上昇中 |
| 現金など | ◯ | 動向注意 |
総評として、市場ポテンシャルの高い「訪問看護企業ののリーディングカンパニー候補」だと思います。
今後は数年以内に素早く拡大し、大手の追従を振り切るように採用やITツールを駆使した顧客管理、生産性効率化などが求められるでしょう。
ここ3年〜5年以内に競合優位の差別化を構築するフェーズだと考えています。
【チャートは？割安？】「リカバリー」の今後の株価は？今は買い時かを予想する
最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。
【中立】上場間もないが早速高値は更新
この記事の執筆時点(22/4/16)では株価は2,988円。
上場したタイミングが悪く初値は高くないですが、
マザーズ系銘柄のモメンタムが回復ていることもあり上場来高値を更新して続伸中です。
IPO銘柄なので相場観次第で株価の上下が激しいですが、上場ゴールは一旦避けられています。
※本記事は固有の金融商品の購入を推奨する意図はありません。
※投資は自己責任でお願いします。
【分析ツール】個別株の分析をしたい方におすすめの記事
この記事をご覧のかたで、個別株の分析に興味がある方におすすめのツールがあります。
マネックス証券の「銘柄スカウター」を使った株の分析方法を解説しています。
#PR マネックス証券なら「企業の分析」が簡単にできる
上の記事でも解説していますが、プラズマコイが分析用に使っているツールは
マネックス証券の「銘柄スカウター」です。
以下が気に入ってるところです。
- 企業の業務内容・サービスの概要がわかる
- 企業がどんな事業セグメントを持っているかがわかる
- 直近の決算短信などのIR情報にすぐにアクセスできる
- 各年度ごとや四半期ごとの業績推移が見やすい
銘柄スカウターはマネックス証券の口座を持つことで使えます。
そして口座開設は無料。無料なのでノーリスクです。
口座開設がまだの方はとりあえず開設しておいても損はないので開設しましょう。
この記事が為になったと思ったら応援クリックをお願いします(^^)↓
本ブログは株式投資から経済を学ぶブログです。応援クリックをお願いします！
← ポチッと応援
関連コンテンツです。
日経平均が3万円を突破しても割安な12社をピックアップしています。
いまから学んでおきたい「新NISAの投資戦略」と注目の「増配株100選」を紹介しておきます。
四季報「2023年新春号」のなかから、いま買っても良いと思える企業を選定しました。
2023年は日本株は金利上昇の影響をうけそうです。注目株を選定しました。
プロが紹介されていたNISAで買いたい高配当株をチェックしてみました。
2023年の注目テーマ地銀株の特集です
4万円台以下で買える高配当株を集めました。
5万円台〜10万円台で買える高配当株を集めました。
円安時に業績を伸ばしそうな日本株の好業績企業をピックアップしています。
日本株で連続増配の優良企業60銘柄と、注目の企業をピックアップしました。
連続増配株を中心に野球の打線を組み攻守のバランスの良い高配当ポートフォリオを作りました。
高い営業利益率と高い自己資本比率を持つ安定高配当株を紹介しています。
2022年の投資環境を考慮したディフェンシブなおすすめポートフォリオを紹介します。
2023年も継続して使えると思ってます。
割安高成長の銘柄をピックアップしました。
高齢化社会に向け成長しそうな注目企業の特集です。
オンラインストアが人気のいま、業績が伸びそうな「物流・倉庫関連」注目企業をピックアップしました。
リカバリー
