こんにちはプラズマコイ(@purazumakoi)です(^^)
今回は「高配当銘柄」で個人投資家にも人気の「ソフトバンクKK」の財務分析をしていきます。
携帯電話という社会的インフラのビジネスをしていますが、NTTやKDDIと異なる点は「LINE」や「Zホールディングス」を子会社に従えているところですね。
他社と比較して攻めの通信キャリア銘柄と見ています。
この銘柄は今買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか！？
「高すぎる高配当銘柄」が魅力。少し持っておきたい
- 「ソフトバンクKK」は主に「通信キャリア」ビジネスを展開している会社
- 「ソフトバンクKK」の配当利回りを見る
- 「ソフトバンクKK」の売上（上昇トレンドであるか？）
- 「ソフトバンクKK」の営業利益率（10%以上は欲しい）
- 「ソフトバンクKK」のEPS（一株当たり当期純利益）
- 「ソフトバンクKK」の自己資本比率：高いほど良い（最低40%）
- 「ソフトバンクKK」の配当金（高いほど良い）
- 「ソフトバンクKK」の配当性向：配当金÷EPS（儲けの何割を配当に出す？）
- 「ソフトバンクKK」の営業活動によるキャッシュフロー
- 「ソフトバンクKK」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）
- 「ソフトバンクKK」の配当金の支払い額(現金などの何パーセントか？)
- 「ソフトバンクKK」の当期純利益は上昇中か？
- 【まとめ】「ソフトバンクKK」は「通信キャリア」事業の会社
- 【チャートは？割安？】「ソフトバンクKK」の今後の株価は？今は買い時かを予想する
「ソフトバンクKK」は主に「通信キャリア」ビジネスを展開している会社
全体の6割は一般向け通信キャリアビジネス
「ソフトバンクKK」の事業利益はおもに「個人向け通信キャリア」事業で生み出されています。
法人向けの携帯提供もあります。
他に気になるのは「ヤフー・LINE事業」ですね。今後どのように推移していくのかが注目です。
メインの通信キャリア事業ですが、
NTTドコモ、KDDIと合わせて大手携帯キャリア３社、楽天モバイルを加えて４社と言われたりします。
それだけ寡占企業なのが通信キャリアの事業モデルです。
寡占産業のため、国から携帯料金の値下げ圧力が定期的に来ますね。
毎回上手くかわしていますが直近では月額2980円になるようなプランを出してきました。
単なる携帯会社ではなく、主にLINEやZホールディングスなどの子会社を通じて、
キャッシュレス決済、Eコマースサイト、ネット銀行、電力事業など多角的に事業を展開しています。
電話やインターネットというインフラを押さえているのでその顧客網を入り口にさまざまなサービスに誘導する「ソフトバンク経済圏」が今後どこまで進んでいくかが注目ポイントです。
ここもドコモやauとの戦いが繰り広げられています。
ソフトバンクKKのサービスは４つ
- コンシューマ事業
携帯端末、通信サービス、インターネットサービス、電気サービス - 法人事業
法人向けのスマートフォンなどの製品を提供 - 流通事業
各種クラウドサービスの提供 - ヤフー・LINE事業
メディア、広告、金融事業など
時価総額は調査時点で「7兆275億円」ということで大型株ですね。
PERは13.78倍とほどほどの水準です。
今回は「ソフトバンクKK」について
- 今後は業績を伸ばせるのか？
- 配当金を出し続けられる企業なのか？
- 今は買いなのか？
分析していきたいと思います。
「ソフトバンクKK」の配当利回りを見る
配当利回りは過去最低の水準。
「ソフトバンクKK」の配当利回りは5.8%です。常に高配当の銘柄ですね。
盤石の通信キャリアのハズなのに・・・
なぜこの高配当なのかは気になるポイントです。
今後は株価成長、配当金の増加などで
- キャピタルゲインを狙えるか？
- 配当の伸びを期待できるか？
チェックしていきましょう。
「ソフトバンクKK」の売上（上昇トレンドであるか？）
きれいに右肩あがりの売上
株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
「売上が少なくとも維持」できている事が１つの目安です。
「ソフトバンクKK」の売上は5兆円規模になっても売上を成長させています。
素晴らしいですね。
携帯料金値下げの影響が懸念される中、成長の鈍化も懸念されていますが、ヤフーやLINE事業の影響も寄与していると考えられます。
「ソフトバンクKK」の営業利益率（10%以上は欲しい）
営業利益率は17%台
業種ごとで異なりますが、日本全体の市場平均は7%です。
「ソフトバンクKK」の営業利益率は17%台ほど。
通信キャリアビジネスは、高い営業利益を得られる有望なビジネスです。
そのため10%を大きく超える高い営業利益率をほこっています。
先日ご紹介したKDDIよりは営業利益率が低いですが、ヤフーやLINEの事業が営業利益率を押し下げていそうです。
しかし営業利益率は十分高いといえます。
「ソフトバンクKK」のEPS（一株当たり当期純利益）
伸び続けるEPS
EPSは個人的に「上昇中であるか、もしくは100円」が一つの目安です。
「ソフトバンクKK」のEPSは100円あたりです。
しかしEPSはここ何年か成長できていません。
EPSとしては横ばいで可もなく不可もなくという銘柄ですね。
「ソフトバンクKK」の自己資本比率：高いほど良い（最低40%）
自己資本比率は12%
「ソフトバンクKK」の自己資本比率は12%程度です。
ソフトバンクの配当利回りが高い（つまり不人気）な理由の１つが低すぎる自己資本比率ですね。
有利子負債が2兆円と負債が多いので少し業績が傾くだけで大ピンチになります。
財務的な危うさから投資から敬遠されがちという側面があります。
自己資本比率には常に注目したいとことです。
「ソフトバンクKK」の配当金（高いほど良い）
一株配当86円が自慢です
「ソフトバンクKK」は高配当が自慢の銘柄です。
2022年度も1株86円の配当維持をする予定です。
配当が魅力の銘柄なので、配当維持をしてくれるかは重要なポイントです。
「ソフトバンクKK」の配当性向：配当金÷EPS（儲けの何割を配当に出す？）
80%と高い配当性向
「ソフトバンクKK」の配当性向は現在80%です。
この配当性向の高さも投資家から疑問を投げかけられるポイントですね。
会社の立ち位置としては、ソフトバンクKKが事業を引っ張っていくと言うより、各事業をとりまとめ、その収益を還元する役割を担っています。
ここには経営者の思惑が働いているかと思いますが、
個人投資家としてはその「思惑により生み出されたこの高配当株」に便乗するかどうかが判断の分かれ目です。
「ソフトバンクKK」の営業活動によるキャッシュフロー
毎年強い伸びで問題なし。
「ソフトバンクKK」の営業CFは毎年大きく増加傾向です。
営業CFは1兆を超えてさらに成長中です。
高い営業CFによる現金創出能力でさまざまな費用をまかなう力があります。
「ソフトバンクKK」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）
現金は増やしているので問題なし
「ソフトバンクKK」の現金は1.5兆までつみあがっています。
有利子負債を追加して現金を足しています。
この現金を今後どのように使っていくのかが注目ですね。
現金の使いみちに注目していきたいです。
「ソフトバンクKK」の配当金の支払い額(現金などの何パーセントか？)
今の財務状況での配当金の支払い状況はどうでしょうか？
4000億円くらいが配当総額のターゲット
「ソフトバンクKK」の配当金の支払い総額は4000億円あたり。
強い営業CFの創出力があり多額の配当をだせる銘柄です。
配当性向が80%なので、少しでも利益がさがると減配・・・ということにならないように毎年の利益にはこだわって経営が必要です。
「ソフトバンクKK」の当期純利益は上昇中か？
当期純利益は最高益を毎年更新しています
「ソフトバンクKK」の当期純利益は近年は常に成長しています。
2022年度の予想も節目の5000億を達成と予想です。
節目を突破できるかの勝負ですね。
毎年成長をできているので5000億は軽く突破してほしいと思いますが、事業環境としては携帯料金値下げの影響が懸念されます。
他の事業でカバーしきれるかがポイントになります。
【まとめ】「ソフトバンクKK」は「通信キャリア」事業の会社
成長の力はグループ会社が握っている
ソフトバンクKKの財務分析のまとめです。
| 項目 | 評価 | コメント |
|---|---|---|
| 配当利回り | ◎ | 5.8%台 |
| 売上高 | ◯ | 成長中 |
| 営業利益率 | ◯ | 17%超え |
| EPS（1株利益） | ▲ | 100円周辺 |
| 自己資本比率 | ✕ | 12%台 |
| 1株配当 | ◯ | 超高配当 ※減配リスク懸念 |
| 配当性向 | ◯ | 80%目安 |
| 営業キャッシュフロー | ◎ | 盤石 |
| 現金など | ◯ | 増加中 |
総評としては、攻めの通信キャリアならソフトバンクKKと言えます。
ソフトバンクGらしく他の通信キャリア会社と違ったアグレッシブな姿勢が魅力です。
財務的な不安材料を踏まえてでも「高配当の魅力」が輝く銘柄になっています。
【チャートは？割安？】「ソフトバンクKK」の今後の株価は？今は買い時かを予想する
最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。
【中立】株価は横ばいで踊り場に突入
この記事の執筆時点(21/08/31)では株価は 1474円。
バリュー銘柄の高騰もかなり落ち着いて株価は安定的に推移しています。
この高配当なら価格的にも100株くらいは持っておいても良いですね。
※投資は自己責任でお願いします。
【分析ツール】個別株の分析をしたい方におすすめの記事
この記事をご覧のかたで、個別株の分析に興味がある方におすすめのツールがあります。
マネックス証券の「銘柄スカウター」を使った株の分析方法を解説しています。
#PR マネックス証券なら「企業の分析」が簡単にできる
上の記事でも解説していますが、プラズマコイが分析用に使っているツールは
マネックス証券の「銘柄スカウター」です。
以下が気に入ってるところです。
- 企業の業務内容・サービスの概要がわかる
- 企業がどんな事業セグメントを持っているかがわかる
- 直近の決算短信などのIR情報にすぐにアクセスできる
- 各年度ごとや四半期ごとの業績推移が見やすい
銘柄スカウターはマネックス証券の口座を持つことで使えます。
そして口座開設は無料。無料なのでノーリスクです。
口座開設がまだの方はとりあえず開設しておいても損はないので開設しましょう。
この記事が為になったと思ったら応援クリックをお願いします(^^)↓
本ブログは株式投資から経済を学ぶブログです。応援クリックをお願いします！
← ポチッと応援
関連コンテンツです。
10倍になる株候補を発掘しました。
高成長を続ける日本株を集めました。
地味であまり話題にならない高配当株をピックアップしました。
営業利益が高く、業績も好調な「プレスリリース」が集まる企業です。
こちらは堅調さがある企業ですね。
