連続増配の株

フジ日本精糖(2114)は砂糖を作る精糖会社【6年連続非減配】

プラズマコイです(^^)
SNS: PostPrim

今回は「フジ日本精糖」の業績・財務状況をチェックしていきたいと思います。
双日(2768)の持分法適用会社ですね。

フジ日本精糖は「精糖会社」です。
砂糖製品(上白糖、グラニュ糖、液糖)をメインに、キープフラワー製品(切花活力剤)、イヌリン(食物繊維)を製造・販売しています。

近年は「イヌリン」の売上が上昇傾向ですね。
売上、利益が徐々に上昇している企業です

プラズマコイ

配当利回り3%でそろそろ割安感が出てきました

フジ日本精糖は安定業績、安定配当の企業です。
チャート的には下落トレンドでしたが、直近決算も良く、下げ止まりの気配を見せています。

いま、この会社の株を買うべきでしょうか?見ていきましょう。

「フジ日本精糖」は砂糖製品を中心の精糖会社

出典:公式サイト

フジ日本精糖のセグメントは4つ

  • 精糖
    上白糖、グラニュ糖、中双糖、三温糖、白双糖など
  • 機能性素材
    イヌリンを国内外で販売
  • 不動産
    保有不動産からの賃貸収入など
  • その他食品
    タイでの食品関連事業

砂糖などの”糖”に関する事業が主力です

「フジ日本精糖」の事業利益はおもに「精糖関連の製品」で生み出されています。
砂糖を中心に◯◯糖が主力商品です

精糖セグメントが稼ぎ頭ですが、機能性素材も成長中で、不動産も利益に貢献しています。

出典:マネックス証券

「フジ日本精糖」は精糖会社
砂糖など糖に関する製品がが主力。
最近は機能性素材「イヌリン」もダイエットや健康志向の高まりを受け人気。

不動産収益も利益に貢献している。

配当金は6年連続非減配企業で、直近では増配している安定配当企業

時価総額は22/8/10時点で「137億円」ということで小型株ですね。
PERは10.7倍と一般的には割安水準です。

今回は「フジ日本精糖」について

  • 今後は業績を伸ばせるのか?
  • 配当金を出し続けられる企業なのか?
  • 今は買いなのか?

分析していきたいと思います。
※各種指標の表はIRBANKより引用しています。

「フジ日本精糖」のPER推移を見る


PERは過去比較だと割安水準ですね。

この株の「割安度」の判断目安として過去のPER比較を行います。
過去のPERより低ければ割安になっている場合があります。

「フジ日本精糖」のPERは10.7倍(22/8/12時点)。
過去の推移を見ると割安感があります。

過去のPERを見ると20倍以上の年もあり、今は割安感があります。

「フジ日本精糖」の配当利回りを見る

配当利回りは上昇傾向です。

「フジ日本精糖」の配当利回りは8/12時点で3.04%です。
配当利回りは上昇傾向です。

長年下落傾向でしたが、2022年から増配を開始しており利回りもあがってきました。

「フジ日本精糖」の売上(上昇トレンドであるか?)

売上は横ばい傾向です。

株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
売上が少なくとも維持」できている事が1つの目安です。

「フジ日本精糖」の売上は横ばい傾向です。
しかし2022年から200億円を突破しており、直近はやや上昇傾向が見られます。

ほのかに売上上昇の気配が感じられます。

「フジ日本精糖」の営業利益率(10%以上が目安)

営業利益率は上昇傾向です。

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い=儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種ごとで異なりますが、営業利益は4%〜7%を目安としています。
「フジ日本精糖」の営業利益率は直近では7%程度です。

2023年は原材料、エネルギーコストの上昇により営業利益率の悪化が見込まれています。

「フジ日本精糖」のEPS(一株当たり当期純利益)

EPSはやや上昇傾向です。

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことです。

EPSは個人的に「上昇中であるか、もしくは100円以上」が一つの目安です。

「フジ日本精糖」のEPSはやや上昇傾向でしょうか。
大きく成長するような産業ではないと思うので、EPSの上昇は期待しづらいですが、2020年から水準が1段階あがっていますね。

「フジ日本精糖」の自己資本比率:高いほど良い(最低40%)

自己資本比率は80%ほどです。

自己資本比率(株主資本比率)は、
要するに借金をしていないか?を見る指標です。

「フジ日本精糖」の自己資本比率は80%弱で推移しています。
有利子負債はありますが、有利子負債比率は7,9%で年々減少しています。

財務的には心配無しですね。

「フジ日本精糖」の配当金

配当は上昇傾向です

配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。

「フジ日本精糖」の配当金は安定配当です。
長くに渡り配当金は同じ水準で推移しています。

2022年からは増配を開始しており、
2023年も1株14円と増配の予想です。

「フジ日本精糖」の配当性向(儲けの何割を配当に出す?)

配当性向は20%あたりです。

配当性向は「稼いだ利益のうち、何割くらい配当金に使っている?」という指標です。
※市場平均は30%くらいです。

「フジ日本精糖」の配当性向は20以上%を目安としているようです。
近年は配当性向がさがってきており、増配につながっていることが伺えます。

2019年に一時的に配当性向があがっていることから、安定配当の意識は強そうですね。

「フジ日本精糖」の営業活動によるキャッシュフロー

営業CFは概ねプラスです。

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって入金されたお金がいくらになったか?」の数字です。

毎年プラスが理想です。

「フジ日本精糖」の営業CFは概ねプラスで着地をしています。
年によって上下のブレ幅が多い企業ですね。

一応毎年プラスで着地はできており、上手く財務でコントロールできれば経営的には問題ないでしょう。

「フジ日本精糖」の現金等はいくらあるか?(業績悪化の耐性)

現金は増加傾向です。

現金は業績悪化に対する備えや、事業活動の原資になります。
基本的に“現金など”は多い方が良いです。

しかしお金は「使ってこそ意味がある」ので事業投資に使うことも重要です。

「フジ日本精糖」の現金は38億円ほどです。
総資産は247億円で、総資産に占める現金の比率は15%程度です。
現金比率は標準水準です。

長期的には現金も少しずつ増えており、堅実成長と言えそうな現金推移です。

「フジ日本精糖」の当期純利益は上昇中か?

当期純利益は上昇傾向です。

「フジ日本精糖」の当期純利益は上昇傾向です。
2020年から当期純利益は10億円を安定して超えており好調さが伺えます。

業績も堅実に推移していますね。

【まとめ】「フジ日本精糖」は堅実業績の安定企業

業績も配当も安定しています。

フジ日本精糖の財務分析のまとめです。

項目評価コメント
配当利回り3%
売上高やや上昇
営業利益率7%前後
EPS(1株利益)40円程度
自己資本比率80%前後
1株配当安定配当
配当性向20%程度
営業キャッシュフロー安定しないがプラス
現金など上昇傾向
当期純利益安定傾向
数字は記事投稿当時のものです。評価は筆者の主観です。

総評としては「堅実業績、安定配当企業」です。

近年はやや成長傾向な点は感じられますが、安定企業という見方が強いですね。
割安のときに買って、小さなトレード利益を狙うか、着実に配当をもらい続けるのも良い銘柄でしょう。

【チャートは?割安?】「フジ日本精糖」の今後の株価は?今は買い時かを予想する

最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。

プラズマコイ

【中立】そろそろ割安感がでてきました。

調査時点(22/8/12)では株価は460円。

近年は株価が上昇から下落傾向に転じていましたが、そろそろ底値を伺う展開です。
過去の株価推移をみると400円あたりがサポートラインとして機能しそうです。

値動きは大きくなりにくい銘柄なのでリスクは低めです。

※本記事は固有の金融商品の購入を推奨する意図はありません。
※投資は自己責任でお願いします。

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