プラズマコイです(^^)
SNS： PostPrim
今回は「村上開明堂」の業績・財務状況をチェックしていきたいと思います。
村上開明堂は「自動車部品メーカー」です。
主力商品は自動車のバックミラーです。トヨタが主要顧客ですね。
自動車用バックミラーは市場シェアも高く国内最大手です(国内シェアは約40%、世界シェア約7%)
自動車用バックミラーの会社と言ってよいでしょう♪
村上開明堂 (7292)は自動車部品メーカー🏢
— プラズマコイ@毎日ブログで日本株を分析🎏 (@purazumakoi) September 10, 2022
自動車用バックミラーの国内最大手で同社の代名詞と言って良いでしょう🚗
業績は安定傾向で、8年連続増配中な所が魅力です✨
株価指標はかなり割安で、バリュー株ですね🎏✅
■株価指標(9/9時点)
PER 6.1倍
PBR 0.39倍
配当利回り2.64%
ニッチトップ戦略の企業ですね。
主力製品は自動車のバックミラーを中心としたミラーになります。
国内シェアも高くニッチトップ戦略の企業と言えるでしょう。
世界シェアは7割なので事業規模は小さく、トヨタなど国内企業の経済動向に業績は左右されそうです。
いま、この会社の株を買うべきでしょうか？見ていきましょう。
- 「村上開明堂」はミラーに特化している自動車部品メーカー
- 「村上開明堂」のPER推移を見る
- 「村上開明堂」の配当利回りを見る
- 「村上開明堂」の売上（上昇トレンドであるか？）
- 「村上開明堂」の営業利益率（10%以上が理想）
- 「村上開明堂」のEPS（一株当たり当期純利益）
- 「村上開明堂」の自己資本比率：高いほど良い（最低40%）
- 「村上開明堂」の配当金
- 「村上開明堂」の配当性向（儲けの何割を配当に出す？）
- 「村上開明堂」の営業活動によるキャッシュフロー
- 「村上開明堂」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）
- 「村上開明堂」の当期純利益は上昇中か？
- 【まとめ】「村上開明堂」は安定業績の連続増配企業
- 【チャートは？割安？】「村上開明堂」の今後の株価は？今は買い時かを予想する
「村上開明堂」はミラーに特化している自動車部品メーカー
村上開明堂の主な事業
- ミラーシステム事業
バックミラー、ドアミラー、電子ルームミラーなどミラーの開発・設計・製造 - オプトロニクス事業
ＯＡ機器・車載用機器・映像機器などの業界に光学薄膜デバイスを提供 - その他事業
樹脂原料販売、物流・運送、人材派遣など
クルマに欠かせないミラーを製造しています。
「村上開明堂」の事業利益はおもに「バックミラーの製造販売」で生み出されています。
国内シェアはNo1で、今後の業績見通しも「自動車がある限りバックミラーの需要は継続」すると考えられ、安定的に事業を展開できそうです。
自動車用途以外にもミラーを作る技術を生かして、プリンターやカメラ向けの製品も製造しています。
時価総額は22/9/9時点で「297億円」ということで小型株ですね。
PERは6.1倍と一般的には、かなり割安水準です。
今回は「村上開明堂」について
- 今後は業績を伸ばせるのか？
- 配当金を出し続けられる企業なのか？
- 今は買いなのか？
分析していきたいと思います。
※各種指標の表はIRBANKより引用しています。
「村上開明堂」のPER推移を見る
PERは過去比較では割安感はありません。
「村上開明堂」のPERは6.1倍(22/9/9時点)。
過去の推移を見ると割安感はありません。
2018年に過去最高の利益がを達成して以降、少しずつ利益が減少傾向にあるため、年々PERが下がってきていることがわかります。
株価も22/9/9時点で減少トレンドになっています。
「村上開明堂」の配当利回りを見る
配当利回りは上昇中です。
「村上開明堂」の配当利回りは9/9時点で2.64%です。
配当利回りは上昇傾向です。
連続増配ながら株価の上昇が鈍いため配当利回りも年々あがってきています。
徐々に高配当化が進んでいますね。
「村上開明堂」の売上（上昇トレンドであるか？）
売上は上昇中です。
株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
「売上が少なくとも維持」できている事が１つの目安です。
「村上開明堂」の売上は上昇傾向です。
売上は世界的なインフレやコスト増を反映して上昇している部分もあるでしょうが、順調に増加しています。
売上の伸びは好調と言えるでしょう。毎年順調に成長していますね。
「村上開明堂」の営業利益率（10%以上が理想）
営業利益率は下落傾向です。
営業利益は4%〜7%を一般水準の目安としています。
「村上開明堂」の営業利益率は6%程度です。
2023年の業績予想も下がっており、主な要因は以下になります。
・自動車自体の減産によるバッグミラー需要の低下
・円安による部品の輸入コストの増加
・原油高による物流コストの増加
利益が伸びにくくなっているので、売上が伸びていても実質は儲かりづらくなっている企業と見ることもできます。
「村上開明堂」のEPS（一株当たり当期純利益）
EPSは横ばい・減少傾向です。
EPSは個人的に「上昇中であるか、もしくは100円以上」が一つの目安です。
「村上開明堂」のEPSは減少傾向です。
2023年の予想では復活の兆しが見えますが、足元の業績は厳しく、安心感はありません。
EPSは常に300円を超えており、高めの水準ではありますが、
2018年の過去最高である408円を見ると、近年は厳しめの業績推移ですね。
「村上開明堂」の自己資本比率：高いほど良い（最低40%）
自己資本比率は盤石です。
「村上開明堂」の自己資本比率は78%ほどです。
有利子負債はかなり少なく、有利子負債比率も2.3%とほとんど借金はない企業と言えます。
財務力は盤石で、倒産リスクは低い企業と言えるでしょう。
「村上開明堂」の配当金
配当は増配傾向です。
「村上開明堂」の配当金は8年連続増配中です。
配当は右肩あがりで非常に魅力的な増配株です。
2023年も1株60円の予想と増配記録を更新予定です。
自社株買いも近年は積極的に行っており、株主還元意識の高まりを感じます。
「村上開明堂」の配当性向（儲けの何割を配当に出す？）
配当性向は17%ほどです。
「村上開明堂」の配当性向は17%程度です。
配当性向は市場平均より低い企業ですね。
しかし年々配当性向があがってきており、増配の理由になっています。
もともと株主還元をあまり行ってこなかったなか、年々配当を増やしていく方針をとっているようです。
近年の業績は厳しめですが、配当余力は十分で、減配リスクは低いと言えるでしょう。
「村上開明堂」の営業活動によるキャッシュフロー
営業CFは横ばい・減少気味です。
「村上開明堂」の営業CFは横ばい・減少気味です。
2022年は60億と前年比で-28%な所はネガティブ要因です。
営業CFが60億円であることは単年であれば問題はないとますが、直近実績で悪化していると投資家の心理としては慎重になりやすいですね。
今から投資をする場合、逆張り投資としての要素が強そうです。
「村上開明堂」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）
現金保有額は上昇傾向です。
「村上開明堂」の現金は337億円ほどです。
総資産は892億円ほどで現金比率は37%ほど。
現金比率は高いですね。22/9/9時点の時価総額297億円より保有現金が多いです。
PBRは0.39倍ですからかなりのバリュー株と言えるでしょう。
「村上開明堂」の当期純利益は上昇中か？
当期純利益は減少傾向です。
「村上開明堂」の当期純利益は減少傾向です。
2023年は46億円と復活を予想されていますが、経済状況に左右されるため、予断を許さない状況ですね。
半導体不足による自動車の減産が解消してくれば一気に利益があがることもあり得るので、いまは「期待と不安が入り交じる状況」ですね。
【まとめ】「村上開明堂」は安定業績の連続増配企業
ニッチトップで長期的には業績が安定しています。
村上開明堂の財務分析のまとめです。
| 項目 | 評価 | コメント |
|---|---|---|
| 配当利回り | ▲ | 2.6% |
| 売上高 | ◯ | 上昇傾向 |
| 営業利益率 | ▲ | 6% 減少傾向 |
| EPS（1株利益） | ▲ | 減少傾向 |
| 自己資本比率 | ◎ | 78% |
| 1株配当 | ◯ | 8年連続増配 |
| 配当性向 | ◎ | 17% |
| 営業キャッシュフロー | ▲ | 横ばい・減少傾向 |
| 現金など | ◯ | 上昇傾向 |
| 当期純利益 | ▲ | 減少傾向 |
総評としては「安定業績ですが、直近は業績悪化中のバリュー株です」です。
ポジティブ要因としては、PER、PBRが非常に割安で、連続増配株で配当性向も低い点です。
リスク要因は、営業利益率が低下中な所です。
海外売上比率は5割と高いですが、原材料などのコスト増や、ロックダウンによる固定費が重しになって、近年は利益率が低下している点が気になるところです。
今後、営業利益率がもどってこれば他の項目にも好影響が派生し、株価も上昇しそうです。
営業利益率に注視しておきたい企業です。
【チャートは？割安？】「村上開明堂」の今後の株価は？今は買い時かを予想する
最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。
【中立】割安だが株価はもう少しさがる可能性があります。
調査時点(22/9/9)では株価は2,270円。
チャートは下落中で、業績懸念があることからもう１段下がる可能性があります。
しかしながら、PERは約6倍、PBRは約0.4倍と割安なので、
たとえば配当利回りが3%あたりになってきたら、逆張りでインして1、2回ナンピンしても良いでしょう。
今買う場合は逆張りなります。
含み損を覚悟しつつ買う銘柄と言えるでしょう。
※本記事は固有の金融商品の購入を推奨する意図はありません。
※投資は自己責任でお願いします。
この記事が為になったと思ったら応援クリックをお願いします(^^)↓
本ブログは株式投資から経済を学ぶブログです。応援クリックをお願いします！
← ポチッと応援
【分析ツール】個別株の分析をしたい方におすすめの記事
この記事をご覧のかたで、個別株の分析に興味がある方におすすめのツールがあります。
マネックス証券の「銘柄スカウター」を使った株の分析方法を解説しています。
#PR マネックス証券なら「企業の分析」が簡単にできる
上の記事でも解説していますが、プラズマコイが分析用に使っているツールは
マネックス証券の「銘柄スカウター」です。
以下が気に入ってるところです。
- 企業の業務内容・サービスの概要がわかる
- 企業がどんな事業セグメントを持っているかがわかる
- 直近の決算短信などのIR情報にすぐにアクセスできる
- 各年度ごとや四半期ごとの業績推移が見やすい
銘柄スカウターはマネックス証券の口座を持つことで使えます。
そして口座開設は無料。無料なのでノーリスクです。
口座開設がまだの方はとりあえず開設しておいても損はないので開設しましょう。
本ブログは株式投資から経済を学ぶブログです。応援クリックをお願いします！
← ポチッと応援
関連コンテンツです。
日経平均が3万円を突破しても割安な12社をピックアップしています。
いまから学んでおきたい「新NISAの投資戦略」と注目の「増配株100選」を紹介しておきます。
四季報「2023年新春号」のなかから、いま買っても良いと思える企業を選定しました。
2023年は日本株は金利上昇の影響をうけそうです。注目株を選定しました。
プロが紹介されていたNISAで買いたい高配当株をチェックしてみました。
2023年の注目テーマ地銀株の特集です
4万円台以下で買える高配当株を集めました。
5万円台〜10万円台で買える高配当株を集めました。
円安時に業績を伸ばしそうな日本株の好業績企業をピックアップしています。
日本株で連続増配の優良企業60銘柄と、注目の企業をピックアップしました。
連続増配株を中心に野球の打線を組み攻守のバランスの良い高配当ポートフォリオを作りました。
高い営業利益率と高い自己資本比率を持つ安定高配当株を紹介しています。
2022年の投資環境を考慮したディフェンシブなおすすめポートフォリオを紹介します。
2023年も継続して使えると思ってます。
割安高成長の銘柄をピックアップしました。
高齢化社会に向け成長しそうな注目企業の特集です。
オンラインストアが人気のいま、業績が伸びそうな「物流・倉庫関連」注目企業をピックアップしました。
