株主優待の株

【配当利回り4%】「ヒガシトゥエンティワン(9029)」は”運送会社。業績好調!株価は?投資すべき?

プラズマコイです(^^)
SNS: PostPrim

今回は運送業・倉庫事業を行っている「ヒガシトゥエンティワン(ヒガシ21)」の財務分析をしていきます。

オフィス移転サービスや、ビル内デリバリー、3PL運営など各種物流サービスを提供しています。

原油価格の上昇で業績が心配されているなか、業績は右肩あがりで成長中の成長企業です。

近年は3PLサービス(物流システムの提案から実行まで行う)の推移が良く業績が伸びています。
M&Aも行い事業規模を拡大していますね。

この銘柄は今買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか!?

プラズマコイ

3PL(輸配送、物流センター運営・倉庫保管、物流加工、産業廃棄物管理)を一括請け負える企業は注目です。

「ヒガシ21」は運送、倉庫事業を軸にサービスを展開

運送事業がメイン、次いで倉庫事業です。

「ヒガシ21」の事業利益は、おもに「運送事業」で生み出されています。

拠点間の物流を担うのはもちろん、オフィスの引越作業も行っています。
高層ビル内の物流(ビルデリバリー)も主力サービスですね。

他には介護サービスや、大口へのPCの販売やキッティング(初期設定)サービスも行っています。

「ヒガシ21」は「運送事業、倉庫事業」がメインの企業。

メイン事業としてはオフィスサービス(事務所移転)、3PL事業、ビルデリバリー事業です。

埼玉県に2022年4月から稼働予定の「三郷ロジスティクスセンター」で、都心圏での3PL事業の拡大と、EC関連業務の拡大を目指しています。

2023年4月にも大阪にロジスティクスセンターを開設予定で積極的に投資を進めています。

ヒガシ21のセグメントは主に4つ

  1. 運送事業
    事務所移転、ビルデリバリーなど
  2. 倉庫事業
    物流センター運営・倉庫保管
  3. 商品販売事業
    PCキッティング・IT関連サービス
  4. ウエルフェア事業
    介護用品レンタル・販売サービス

時価総額は調査時点(22/5/26)で「86億円」ということで超小型株です。
PERは7.6倍と割安ですね。

今回は「ヒガシ21」について

  • 今後は業績を伸ばせるのか?
  • 配当金を出し続けられる企業なのか?
  • 今は買いなのか?

分析していきたいと思います。

「ヒガシ21」のPER推移を見る


いまのPERは割安です

この株の「割安度」の判断目安として過去のPER比較を行います。
過去のPERより低ければ割安になっている場合があります。

「ヒガシ21」の調査時点(22/5/26)のPERは7.6倍。
過去の水準でみると割安水準です

業績もよいので、このPERは割安水準だと思ってよいでしょう。

「ヒガシ21」の配当利回りを見る

4%まであがってきました。

「ヒガシ21」の配当利回りは4%台かなり高配当株になってきました。

少しまえまでは配当利回りは2%台でしたが
2022年は好業績、増配により配当利回りが4%まで上昇しています。

優待もあり、10年以上連続で非減配の企業なので、割安&高配当株投資の候補として見ても良さそうです。

株主優待はクオカード

対象株数優待品
500株以上1,000円相当
※継続保有1年以上で1,000円を更に追加
1,000株以上2,000円相当
※継続保有1年以上で1,000円を更に追加
2,000株以上4,000円相当
※継続保有1年以上で1,000円を更に追加

優待はクオカードです。
500株の取得には大体30万円ほど必要なので配当のスパイス程度ですが、コンビニなどで使える嬉しい優待です。

「ヒガシ21」の売上(上昇トレンドであるか?)

業績は右肩あがりです。

株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
売上が少なくとも維持」できている事が1つの目安です。

「ヒガシ21」の売上は、上昇トレンド。
堅調な売上成長をつづけています。

2018年に200億を突破しており、2023年には300億を突破する見込みです。

「ヒガシ21」の営業利益率(10%以上は欲しい)

営業利益率は5%に上昇しています。

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い=儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種ごとで異なりますが、日本全体の市場平均は7%です。
「ヒガシ21」の営業利益率は5%ほどです。

運送業界の企業は概ね4%〜5%ほどで、業界標準と言えますので問題ないでしょう。
特に2022年、2023年は5%を突破して上昇傾向が続いています。

効率的に利益をだせるような経営環境が整備されていますね。

「ヒガシ21」のEPS(一株当たり当期純利益)

EPSは増加傾向です。

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことです。

EPSは個人的に「上昇中であるか、もしくは100円」が一つの目安です。
「ヒガシ21」は2022年は85円予想で過去最高を突破!

2023年も同水準をキープ予定です。

「ヒガシ21」の自己資本比率:高いほど良い(最低40%)

自己資本比率は問題のない水準です。

自己資本比率(株主資本比率)は、
要するに借金をしていないか?を見る指標です。

「ヒガシ21」の自己資本比率は約55%です。
有利子負債も適度に利用しながら事業を成長させていく方針です。

自己資本比率は長期に渡り同水準で推移しており、財務状況の懸念はありません。
事業規模的にも有利子負債を利用して業績拡大をっているようで、
成熟企業というより、成長企業であるという判断ができます。

「ヒガシ21」の配当金(高いほど良い)

配当は連続非減配で増配傾向です。

配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。

「ヒガシ21」の配当は減配はなし。増配株です。

配当は増配を続けており増配株として魅力です。

成長企業なのにと言うべきか、成長企業だからというべきか、
いずれにしろ安定配当の銘柄です。

2023年度は1株26円と配当維持の予定です。

「ヒガシ21」の配当性向:配当金÷EPS(儲けの何割を配当に出す?)

プラズマコイ

配当性向は30%を目安に設定

配当性向は「稼いだ利益のうち、何割くらい配当金に使っている?」という指標です。
※市場平均は30%くらいです。

「ヒガシ21」の配当性向は30%あたりです。
安定的に増配をできている企業ですが配当性向は特に変化なしです。

利益が伸びた分だけ増配をできていることがわかりますね。

「ヒガシ21」の営業活動によるキャッシュフロー

毎年安定していて盤石なCF

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって入金されたお金がいくらになったか?」の数字です。

基本的には毎年プラスが理想です。

「ヒガシ21」の営業CFは安定してプラスです

2021年は現金の回収が時期に先延ばしにされている関係上、営業CFの見え方は悪くなっていますが、2022年にその分が反映されています。

それ以外は毎年安定してプラスを守れています。
キャッシュフローも問題ないでしょう。

「ヒガシ21」の現金等はいくらあるか?(業績悪化の耐性) 

現金は積み上がっている

基本的には保有する”現金等”は多い方が良いです。
十分な現金がないと企業運営や事業投資ができなくなります。

貯めるだけではなく、適切に使われていくことも重要です。

「ヒガシ21」の現金は2022年終了時は34億円程度です。
現金は増加傾向です。

総資産の増加に伴い、現金も着実に増えています。

現金保有額の推移も問題なさそうですね。

「ヒガシ21」の当期純利益は上昇中か?

プラズマコイ

2022年は最高益を大幅に更新しました

「ヒガシ21」の当期純利益は毎年成長を続けていて、2022年度は過去最高を大幅更新しています。
2023年も同水準を維持予定です。

近年はは順調に成長できていますね。

【まとめ】「ヒガシ21」は業績が成長している割安高配当銘柄

プラズマコイ

着実に事業が伸びている成長&高配当企業です

ヒガシ21の財務分析のまとめです。

項目評価コメント
配当利回り4%台
※優待も魅力
売上高(営業収益)上昇中
営業利益率5%台
EPS(1株利益)85円
自己資本比率55%ほど
1株配当増配傾向
配当性向30%目安
営業キャッシュフロー安定プラス
現金など増加傾向
数字は記事投稿当時のものです。評価は筆者の主観です。

総評としては、堅調に業績が成長をしていながら、高配当にもなっている優良企業です。

産業に欠かせない「物流」インフラを支え、企業が課題とする物流網を支える企業として、
今後の業績成長が期待できる企業だと思います。

「ヒガシ21」の今後の株価は?今は買い時かを予想する

最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。

プラズマコイ

【買い】好決算を受け上昇トレンド入り

この記事の執筆時点(22/5/26)では株価は650円。
直近高値を更新しており上昇トレンドに入ったように見えます。

今後は相場のトレンドの影響を受けながら、2021年の高値付近である800円を目指して上昇していく展開です。

※本記事は特定の金融商品の購入を推奨する意図はありません。
※投資は自己責任でお願いします。

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