プラズマコイです(^^)
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今回は「ＧＭＯペパボ」の業績・財務状況をチェックしていきたいと思います。
「ＧＭＯペパボ」はインターネット関連の各種サービスを展開する企業です。
サーバホスティングをメイン事業としていましたが、近年はEC関連のサービスを進捗させています。
今後は強みであるインターネット関連技術力を使って、集金サービスなど金融関連の事業も伸ばしていくようです。
ＧＭＯペパボ(3633)はサーバ・ECプラットフォーム運営企業?
— プラズマコイ@毎日ブログで日本株を分析? (@purazumakoi) April 8, 2022
ロリポップ、ムームードメイン、カラーミーショップ、minneなどのサービスを展開しています✨
業績は好調推移のネット企業です⭕
株価はバブルが崩壊し1年で1/4になりました??
いまは総合利回り4.5%超のお買い得価格になっています?
サーバ・EC支援はストック収入が見込めるところも魅力です
この銘柄は今買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか！？
- 「ＧＭＯペパボ」はインターネット関連サービスを多数展開
- 「ＧＭＯペパボ」のPER推移を見る
- 「ＧＭＯペパボ」の配当利回りをみる
- 「ＧＭＯペパボ」の売上（上昇トレンドであるか？）
- 「ＧＭＯペパボ」の営業利益率（業種によるが10%以上目安）
- 「ＧＭＯペパボ」のEPS（一株当たり当期純利益）
- 「ＧＭＯペパボ」の自己資本比率：高いほど良い（最低40%）
- 「ＧＭＯペパボ」の配当金（上昇傾向か？）
- 「ＧＭＯペパボ」の配当性向：配当金÷EPS（儲けの何割を配当に出す？）
- 「ＧＭＯペパボ」の営業活動によるキャッシュフロー
- 「ＧＭＯペパボ」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）
- 「ＧＭＯペパボ」の当期純利益は上昇中か？
- 【まとめ】「ＧＭＯペパボ」は高利回りのインターネットサービス企業
- 「ＧＭＯペパボ」の今後の株価は？買い時かを予想する
「ＧＭＯペパボ」はインターネット関連サービスを多数展開
ネット系サービスの事業を３軸で展開しています
「ＧＭＯペパボ」の事業利益は主に「ネット関連サービス」から生み出されています。
従来はサーバホスティング事業がメインで、今も稼ぎ頭として安定収益をあげています。
安定利益を源泉としてEC支援、ハンドメイドといった「ECプラットフォーム」や金融関連サービスを生み出す好サイクルで事業を発展させています。
いまではホスティング・EC支援・ハンドメイドが3本柱として主軸事業となりました。
自らが商品を生み出すというより「インターネット上のプラットフォーマー企業」ですね。
社名の「ペパボ」の印象の通り、ネット系らしいカジュアルでフラットな社風で、全員リモートワークの取り組みも先進的に見えますね。
ＧＭＯペパボの事業カテゴリは4つ
- ホスティング
ロリポップ！、ヘムテル、ムームードメイン、30days Album、おさいぽ！ - EC支援
カラーミーショップ、SUZURI - ハンドメイド
minne - 金融支援
GMOレンシュ(コミュニティの月額集金アプリ)
時価総額は調査時点(4/2)で「117億円」ということで小型株ですね。
PERは14.5倍と一般的にはそこそこ割安です。
時価総額は2021年3月には433億円ほどを付けてから1年で一気に調整しています。
今回は「ＧＭＯペパボ」について
- 今後は業績を伸ばせるのか？
- 配当金を出し続けられる企業なのか？
- 今は買いなのか？
分析していきたいと思います。
※プラズマコイ調査のため事実と異なる内容の可能性があります。
「ＧＭＯペパボ」のPER推移を見る
PERは割安水準です
「ＧＭＯペパボ」の調査時点のPERは14.5倍。
2015年〜2017年は業績悪化によりPERがあがっています。
ここ最近は一時のバブル的な株価が落ち着いてきて割安水準の14.5倍にまで落ちてきました。
ネット関連企業は2022年は特に地合いが悪いためと言えますが、業績は成長しており割安水準に見えます。
「ＧＭＯペパボ」の配当利回りをみる
利回りは上がってきました
「ＧＭＯペパボ」の配当利回りは直近予想では3.4%です。
高配当と言っても良い水準です。
成長企業でありながら、配当もそこそこ高く魅力的ですね。
株主優待 グループサービスで使えるポイントなど
「ＧＭＯペパボ」の優待は、GMOグループサービスで利用できるポイント／クーポンの贈呈と、GMOクリック証券手数料のキャッシュバックを実施しています。
| 対象株数 | ポイント／クーポン | GMOクリック証券 |
|---|---|---|
| 100株 | 以下に記載した優待のいずれか一つ。 1,500ポイント（1,500円相当） ・おさいぽ！ ・minneクーポン ・GMOポイント | ・買付手数料キャッシュバック (上限なし) ・上限1,500円 |
| 200株 | 以下に記載した優待のいずれか一つ。 3,000ポイント（3,000円相当） ・おさいぽ！ ・minneクーポン ・GMOポイント | ・買付手数料キャッシュバック (上限なし) ・上限3,000円 |
おさいぽ！ポイントやGMOポイントは、
各種GMOグループのドメイン・サーバ料金の支払いに使えるのが嬉しいですね。
またGMOポイントは1ポイント1円で「GMOあおぞら銀行 → ご自身の使用銀行」にそのまま移行できるのも魅力です。
※GMOあおぞら銀行は最低ランクでも月1回、他行振込手数料が無料です。
「ＧＭＯペパボ」の売上（上昇トレンドであるか？）
売上は右肩あがりです
株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
「売上が少なくとも維持」できている事が１つの目安です。
「ＧＭＯペパボ」の売上は右肩あがりです。
コロナショックでの特需は一旦落ち着いたようですがそれでも継続的に成長を続けています。
2022年の売上も従来の会計基準なら115%成長の予想です。
「ＧＭＯペパボ」の営業利益率（業種によるが10%以上目安）
営業利益率は10%目前です。
業種や年度で異なりますが、日本企業の平均は4〜7%ほどと言われています。
「ＧＭＯペパボ」の営業利益率は2022年は10%近くまで伸びる予想です。
ネットサービス企業で2021年から全員リモートワークを行っており、生産性の向上が実を結ぶということでしょう。
元々ホスティング事業のみを実施していたときは今よりも高い利益率でした。
今後も利益率をあげていくことは可能でしょう。
「ＧＭＯペパボ」のEPS（一株当たり当期純利益）
EPSは上昇中です
EPSはプラズマコイ的には「上昇中であるか、もしくは100円」が一つの目安です。
「ＧＭＯペパボ」の2022年のEPSは147円と上昇傾向は継続です。
ホスティング事業の収益を投資にまわして今後も利益を積み重ねていく想定です。
「ＧＭＯペパボ」の自己資本比率：高いほど良い（最低40%）
自己資本比率は低いですが問題なし
「ＧＭＯペパボ」の自己資本比率は32%程度です。
無借金経営ですが、ECサイトやホスティング事業は、年間一括契約などで「前受金」が多くなります。
そのため自己資本比率はさがる傾向にあります。
しかし経営は順調なのでここは問題ないですね。
「ＧＭＯペパボ」の配当金（上昇傾向か？）
配当金は連続増配です。
「ＧＭＯペパボ」の配当は安定しません。
配当性向が50%の企業で業績連動で配当額が変動しています。
2022年は1株74円の配当予想ですが、業績次第で変動するでしょう。
しかしホスティング事業などストック収入要素が多く配当の安定性はないですが事業基盤は力強い企業です。
「ＧＭＯペパボ」の配当性向：配当金÷EPS（儲けの何割を配当に出す？）
配当性向は50%が目安です。
「ＧＭＯペパボ」の配当性向は50%です。
それでも必ず配当性向を50%にするわけではなく超えている年もありますね。
配当性向は50%目安で細かい部分は柔軟に対応するという配当政策のようです。
「ＧＭＯペパボ」の営業活動によるキャッシュフロー
営業CFは安定しています。
「ＧＭＯペパボ」の営業CFは概ね横ばいです。
たまに業績が良く税金の支払いが軽い年は10億円を超えるときがありますね。
推移をみているとそこまで現金創出力は伸びておらず、毎年一定額の現金を稼ぎ出すビジネスを展開しています。
「ＧＭＯペパボ」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）
現金は増加中です。
「ＧＭＯペパボ」の現金は2021年終了時は36億円程度です。
総資産が88億円であることを考えると4割ほどが現金ということになります。
現金保有額は多めで十分であると考えて良いでしょう。
現金保有額も問題なしです。
「ＧＭＯペパボ」の当期純利益は上昇中か？
当期純利益は増加傾向です。
「ＧＭＯペパボ」の当期純利益はここ３年は7、8億円でした。
ある程度安定的に推移していますね。
今後は新規事業や既存事業の伸びしだいですが、そろそろ10億を目指して上昇して欲しい所です。
2022年のガイダンスも横ばいで株価もしばらくは相場次第になりそうです。
【まとめ】「ＧＭＯペパボ」は高利回りのインターネットサービス企業
かなり割安になってきましたね。
ＧＭＯペパボの財務分析のまとめです。
| 項目 | 評価 | コメント |
|---|---|---|
| 配当利回り | ▲ | 3.4% |
| 売上高 | ◯ | 上昇中 |
| EPS（1株利益） | ◯ | 上昇中 |
| 営業利益率 | ◯ | 10%弱 |
| 自己資本比率 | ◯ | 32%だが問題なし |
| 1株配当 | ▲ | 業績連動 |
| 配当性向 | ◯ | 50%目安 |
| 営業CF | ◯ | 安定プラス |
| 現金など | ◯ | 増加傾向 |
総評としては、ある程度安定が見込めて高利回りの優良銘柄だと思います。
特に優待のGMOポイントは、GMOあおぞら銀行を経由すれば現金化できるのが魅力です。
成長性に期待しつつ、業績が安定的な高配当株として見るのが良いでしょう。
「ＧＭＯペパボ」の今後の株価は？買い時かを予想する
最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。
【買い】そろそろ妥当な株価になってきました
この記事の執筆時点では株価は2,123円。
コロナ禍ではインターネット関連企業の１つとして巣ごもり需要で株価はあがりましたがそろそろ落ち着いてきてコロナ前の株価水準にもどってきました。
いまなら高配当株として買ってもよいでしょう。
相場次第ですが個人的には株価1,700円〜2,100円あたりで買いたい銘柄です。
※本記事は特定の金融商品の購入を推奨する意図はありません。
※投資は自己責任でお願いします。
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