株式投資・金融知識

【売上成長30%】ローツェ(6323)は半導体ウエハ搬送装置メーカー。株価は?今は買いなのか?

プラズマコイです(^^)
SNS: PostPrim

今回は「ローツェ」の財務状況をチェックしていきたいと思います。

ローツェは「半導体ウエハ搬送装置メーカー」です。

半導体ウエハを半導体製造装置と製造装置の間で輸送する時に使われる「搬送装置」のほか、スマホ・液晶ディスプレイなどのFPD(フラットパネルディスプレイ)を製造工程中に搬送する装置なども作っています。

プラズマコイ

半導体の製造工程に必要な装置を作っています。

高レベルの「半導体用クリーン搬送システム」をつくる企業ということで、売上が著しく伸びている企業ですね。

この企業は、いま買うべき銘柄なのか?見ていきましょう。

「ローツェ」は半導体用クリーン搬送システムを製造販売

出典:決算説明資料 主力は半導体関連装置

ローツェのおもな製品カテゴリは3つ

  1. 半導体関連装置
    大気用搬送ロボット、真空用搬送ロボットなど。半導体ウエハを半導体製造装置から搬送する用途の製品がメイン。
  2. FPD(フラットパネルディスプレイ)関連装置
    パソコン、スマートフォン、タブレットなどの液晶ディスプレイに使用される薄いガラス基板を製造中で搬送する装置。
  3. ライフサイエンス事業
    細胞の培養などライフサイエンスに関わる装置。インキュベータ(細胞培養装置)など

半導体の高性能化、高需要化で業績は絶好調です

「ローツェ」の事業利益は半導体関連の装置の製造・販売で生み出されています。
「半導体用クリーン搬送システム」や「FPDの搬送装置」など、半導体や関連するデバイスを製造するための装置を作っています。

半導体は、各種電子デバイスなど幅広い産業で使われます。
今後もIoTやEV化が進むことが予想され、ますまず需要が見込まれる分野になります。

ビットコインや仮想通貨の決済処理を行うためにも半導体を使った電子デバイスが多数必要になったりと、近年の経済の主役に半導体関連の企業が登場しています。

「ローツェ」もそのような半導体関連の企業として高い売上成長率を達成しています。

「ローツェ」は半導体ウエハ搬送装置など半導体や関連部品を搬送する装置を主に作っているメーカー。

近年の高い半導体需要を背景に、同社の半導体ウエハ搬送装置なども人気が集まっている。

好調な業績に連動し、配当金も急上昇中。

国別の売上比率は9割が海外

時価総額は22/7/11時点で「1,522億円」ということで中型株ですね。
PERは8.2倍と一般的には割安水準です。

今回は「ローツェ」について

  • 今後は業績を伸ばせるのか?
  • 配当金を出し続けられる企業なのか?
  • 今は買いなのか?

分析していきたいと思います。
※各種指標の表はIRBANKより引用しています。

「ローツェ」のPER推移を見る


PERは過去比較で割安です。

この株の「割安度」の判断目安として過去のPER比較を行います。
過去のPERより低ければ割安になっている場合があります。

「ローツェ」のPERは5.8倍(22/7/8時点)。
近年の水準は過去比較では割安です。

業績が上昇していますが株価はそこまで買われておらず、
”まだ割安”で放置さているか、今後の業績悪化が見込まれていると言えそうです。

「ローツェ」の配当利回りを見る

配当利回りは1%程度です。

「ローツェ」の22/7/8時点の予想配当利回りは1.29%
高配当株ではないですが配当利回りは上昇しています。

半導体関連の成長企業ということで、配当利回りとしてはそこまで高くはありません。

「ローツェ」の売上(上昇トレンドであるか?)

売上は右肩あがりです。

株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
売上が少なくとも維持」できている事が1つの目安です。

「ローツェ」の売上は上昇傾向です。
近年の売上成長率は30%を超えており高成長企業として売上を伸ばしています。

2020年以降、半導体の需要はとどまるところを知りません。
毎年成長を続けている高成長企業です。

「ローツェ」の営業利益率(10%以上が目安)

営業利益率は20%超えです。

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い=儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種ごとで異なりますが、営業利益は4%〜7%を目安としています。
「ローツェ」の営業利益率は20%を超えています。

特に2020年以降は安定して20%を超えており「ローツェ」にとっては好景気の風が吹いていることがわかります。

営業利益率が上昇しているてんは評価できますが、同時に需要がピークアウトしたら一気に下がることも予想しておいたほうが良いでしょう。

「ローツェ」のEPS(一株当たり当期純利益)

EPSは上昇傾向です。

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことです。

EPSは個人的に「上昇中であるか、もしくは100円以上」が一つの目安です。
「ローツェ」のEPSは上昇傾向です。

2023年のEPSは1051円に上昇の予想です。
EPSが1000円を超えており、非常に魅力的な企業です。

もし過去にこの株を買っていたら、すごい価値になっていることがEPSの観点からわかります。

「ローツェ」の自己資本比率:高いほど良い(最低40%)

自己資本比率は50%程度

自己資本比率(株主資本比率)は、
要するに借金をしていないか?を見る指標です。

「ローツェ」の自己資本比率は50%程度です。
有利子負債も年々追加していますが自己資本比率は変化なしです。

同社の製品需要が旺盛なため、積極的に借り入れを行っていますが、自己資本比率の水準は維持しつつ借り入れをおこなっています。

財務的にも問題はなさそうです。

「ローツェ」の配当金

配当は増配傾向です。

配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。

「ローツェ」の配当は増配傾向です。
2018年に一度減配していますが、それ以外は増配傾向をつづけています。

2023年は1株110円と大幅に増配予想です。

「ローツェ」の配当性向(儲けの何割を配当に出す?)

配当性向は10%程度が目安

配当性向は「稼いだ利益のうち、何割くらい配当金に使っている?」という指標です。
※市場平均は30%くらいです。

「ローツェ」の配当性向は10%を目安としています。
配当性向は低い水準です。

株主還元度はそれほど高くはないですね。
配当利回りの低さからもわかるようにとともに、配当目当てで買う企業ではないですね。

「ローツェ」の営業活動によるキャッシュフロー

営業CFは急成長です。

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって入金されたお金がいくらになったか?」の数字です。

基本的には毎年プラスが理想です。

「ローツェ」の営業CFは安定プラスです
特にここ3年は高い水準です。

2022年は前年から大きく減少しています。
利益は上昇していますが営業CFが大きく下がっているところは懸念点でしょう。

入金タイミングの問題であれば2023年に大きく上昇してくることが予想されますので注目したいです。

「ローツェ」の現金等はいくらあるか?(業績悪化の耐性) 

現金は上昇傾向です。

現金は業績悪化に対する備えや、事業活動の原資になります。
基本的に“現金など”は多い方が良いです。

しかしお金は「使ってこそ意味がある」ので貯めすぎも良くありません。

「ローツェ」の現金は2022年で236億円程度。
総資産は882億円ほど。総資産/現金比率は26%程度です(30%以上は余裕あり)。

現金比率は余裕がありますね。
有利子負債を追加しての現金増加ですがここは勝負所ということですね。

原材料の入手なども必要でしょうし、現在の高需要な時期は現金を多額に用意するのは正常でしょう。

「ローツェ」の当期純利益は上昇中か?

当期純利益は過去最高を大幅に更新中です。

「ローツェ」の当期純利益は過去最高を更新中です。

2023年181億円予想と大幅増益を予想しており、超高速で利益が成長しています。
2021年から2022年にかけてはほぼ2倍になっており、2023年も昨対で+40%ほどの増益が見込まれています。

【まとめ】「ローツェ」は高成長の半導体関連企業

著しい成長力が魅力の企業です

ローツェの財務分析のまとめです。

項目評価コメント
配当利回り1%
売上高上昇傾向
営業利益率20%超え
EPS(1株利益)上昇中
自己資本比率50%
1株配当増配傾向
配当性向10%
営業キャッシュフロー近年は最高水準
現金など増加傾向
数字は記事投稿当時のものです。評価は筆者の主観です。

総評としては、高成長ながら割安の企業です。

半導体関連の企業は業績は好調ですが、最近は売り込まれておりPERは7.5倍です(22/7/11時点)

ある程度業績がピークアウトすることが見込まれていると予想され、株価は下落傾向で長期投資の意味でも短期投資の意味でも今からは扱いが難しい企業でしょう。

【チャートは?割安?】「ローツェ」の今後の株価は?今は買い時かを予想する

最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。

プラズマコイ

【売り】トレーダー以外は触らないほうがいいでしょう

この記事の現時点(22/7/8)では株価は8,630円。

業績の変動が激しく、トレーダーの注目も高い企業です。
PERは10倍をきっており割安ですが、PBRが2.7倍ほどで急成長が過ぎるという見方もできます。

冒険者以外の個人投資家はしばらく見守っていたほうがよい銘柄でしょう。

※本記事は固有の金融商品の購入を推奨する意図はありません。
※投資は自己責任でお願いします。

この記事が為になったと思ったら応援クリックをお願いします(^^)↓

本ブログは株式投資から経済を学ぶブログです。応援クリックをお願いします!

にほんブログ村 株ブログ 成長株へ にほんブログ村 株ブログ 高配当株へ ← ポチッと応援

個別株の分析に興味がある人におすすめの記事

この記事をご覧のかたで、個別株の分析に興味がある方におすすめのツールがあります。
マネックス証券の「銘柄スカウター」を使った株の分析方法を解説しています。

【使い方11選】株の分析ツールは「マネックス証券の銘柄スカウター」がおすすめ!【初心者でもすぐできる】 プラズマコイ(@purazumakoi)です(^^)今回は僕が普段やっている「ファンダメンタルズ分析」の方法を紹介します。 僕は...

マネックス証券なら「企業の分析」が簡単にできる

上の記事でも解説していますが、プラズマコイが分析用に使っているツールは
マネックス証券の「銘柄スカウター」です。

以下が気に入ってるところです。

  1. 企業の業務内容・サービスの概要がわかる
  2. 企業がどんな事業セグメントを持っているかがわかる
  3. 直近の決算短信などのIR情報にすぐにアクセスできる
  4. 各年度ごとや四半期ごとの業績推移が見やすい

銘柄スカウターはマネックス証券の口座を持つことで使えます。
そして口座開設は無料。無料なのでノーリスクです。
口座開設がまだの方はとりあえず開設しておいても損はないので開設しましょう。

本ブログは株式投資から経済を学ぶブログです。応援クリックをお願いします!

にほんブログ村 株ブログ 成長株へ にほんブログ村 株ブログ 高配当株へ ← ポチッと応援

関連コンテンツです。

円安時に業績を伸ばしそうな日本株の好業績企業をピックアップしています。

【円安銘柄】海外売上比率50%以上の増益・増配株60銘柄【日本株】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 今回は日本株で「海外売上比率が50%以上」の有望企業をチェックします...

日本株で連続増配の優良企業60銘柄と、注目の企業をピックアップしました。

「連続増配株ランキング」ベスト60銘柄[2022年]の割安度をチェックする【10年以上 連続増配】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 更新履歴 2022.3.29 公開2022.11.10 割安度を見...

連続増配株を中心に野球の打線を組み攻守のバランスの良い高配当ポートフォリオを作りました。

【決定版】高配当株で野球の打線を組む【攻守に優れた高配当株9選+12選】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 先日、投資家バクさんが高配当株で野球の打線を組んだ場合の企業イメージ...

高い営業利益率と高い自己資本比率を持つ安定高配当株を紹介しています。

【優良銘柄】高い営業利益率&高い自己資本比率の高配当株30選 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 今回は、営業利益率が高く、自己資本比率も高い、業績・財務が安定してい...

2022年の投資環境を考慮したディフェンシブなおすすめポートフォリオを紹介します。

【2022年の投資戦略】攻守のバランスを考えた「日本株30選」厳選ポートフォリオを設定【今年の主軸銘柄】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 2022年は米国の長期金利が上昇するため「バリュー株の年」と言われて...

割安高成長の銘柄をピックアップしました。

【2022年はバリュー株の時代】割安で高成長の日本株32選【テンバガー候補の注目10銘柄】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 2022年は米国の長期金利が上昇するため「バリュー株の年」と言われて...

高齢化社会に向けた注目銘柄です。

4/20更新【高齢化社会】看護・介護・通院関連の企業株おすすめ13選!いま投資すべき会社を探す! プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 今回は高齢化社会に伸びそうなの銘柄をいくつかピックアップして、業績が...

物流関連の銘柄をピックアップしました。

【22年8月更新】物流銘柄19選!注目の物流関連の銘柄をピックアップ プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim ※2021年8月14日に公開した記事を2022年8月21日版に更新し...

円安時に業績を伸ばしそうな日本株の好業績企業をピックアップしています。

【円安銘柄】海外売上比率50%以上の増益・増配株60銘柄【日本株】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 今回は日本株で「海外売上比率が50%以上」の有望企業をチェックします...

日本株で連続増配の優良企業60銘柄と、注目の企業をピックアップしました。

「連続増配株ランキング」ベスト60銘柄[2022年]の割安度をチェックする【10年以上 連続増配】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 更新履歴 2022.3.29 公開2022.11.10 割安度を見...

連続増配株を中心に野球の打線を組み攻守のバランスの良い高配当ポートフォリオを作りました。

【決定版】高配当株で野球の打線を組む【攻守に優れた高配当株9選+12選】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 先日、投資家バクさんが高配当株で野球の打線を組んだ場合の企業イメージ...

高い営業利益率と高い自己資本比率を持つ安定高配当株を紹介しています。

【優良銘柄】高い営業利益率&高い自己資本比率の高配当株30選 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 今回は、営業利益率が高く、自己資本比率も高い、業績・財務が安定してい...

2022年の投資環境を考慮したディフェンシブなおすすめポートフォリオを紹介します。

【2022年の投資戦略】攻守のバランスを考えた「日本株30選」厳選ポートフォリオを設定【今年の主軸銘柄】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 2022年は米国の長期金利が上昇するため「バリュー株の年」と言われて...

割安高成長の銘柄をピックアップしました。

【2022年はバリュー株の時代】割安で高成長の日本株32選【テンバガー候補の注目10銘柄】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 2022年は米国の長期金利が上昇するため「バリュー株の年」と言われて...

高齢化社会に向けた注目銘柄です。

4/20更新【高齢化社会】看護・介護・通院関連の企業株おすすめ13選!いま投資すべき会社を探す! プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 今回は高齢化社会に伸びそうなの銘柄をいくつかピックアップして、業績が...

物流関連の銘柄をピックアップしました。

【22年8月更新】物流銘柄19選!注目の物流関連の銘柄をピックアップ プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim ※2021年8月14日に公開した記事を2022年8月21日版に更新し...