連続増配の株

【12年連続非減配】クボタ(6326)は農作・建機メーカー。将来性は?今は買いなのか?【永久保有銘柄】

プラズマコイです(^^)
SNS: PostPrim

今回は「クボタ」の財務状況をチェックしていきたいと思います。

クボタは「農業機械・建設機械メーカー」です。
水環境プラント、鉄管・パイプ等のインフラ関連部材も扱っています。

機械は中小型の農業機械が主力です。トラクターや田植え機、コンバインなどですね。
農業機械の世界シェアは3位で世界的な大手企業です。

世界シェア1位の「ディア・アンド・カンパニー」は大型機が主力なため追従すべく、買収や投資を積極的に行っており、水田稲作、畑作機械の両方で成長を目指しています。

プラズマコイ

今後の展開は米国のほか、インド、アフリカといった新興国の成長次第でしょうか。

一方、需要の一服や資材価格の上昇による住宅価格の上昇から今後は業績悪化が見込まれる業界でもあります。

この企業は、いま買うべき銘柄なのか?見ていきましょう。

「クボタ」は海外中心で「農業機械・建設機械」を展開するメーカー

出典:決算説明資料

クボタの主な事業セグメントは2つ

  1. 機械
    農業機械・建設機械
  2. 水・環境
    環境プラントや鉄管、パイプ等のインフラ用資材

半導体の高性能化、高需要化で業績は絶好調です

「クボタ」の事業利益は農機・建機で生み出されています。
トラクタ、田植え機、ミニショベルカーなどですね。

国土が小さい日本のメーカーということで、小型・中型の機械が強みになっています。
日本の人口は年々減少していますが、世界規模では人口は増加していっています。

そうなると食料不足が懸念され、農機の需要は人口と連動して拡大すると考えられます。
農機はイノベーション分野として自動化にも注力されています。

売上は海外が7割を占める

「クボタ」は「農業用・建設用の機械メーカー」

小型・中型のトラクター、ショベルカーなどを主力製品としている。
米国や新興国に積極展開していくため、海外企業のM&Aなどを行い拠点を海外にも増やしていっている。

業績は右肩あがりで12年連続非減配、今後も安定増配企業として期待ができる。

時価総額は22/7/15時点で「2兆5,277億円」ということで超大型株ですね。
PERは14.2倍と一般的にはやや割安水準です。

今回は「クボタ」について

  • 今後は業績を伸ばせるのか?
  • 配当金を出し続けられる企業なのか?
  • 今は買いなのか?

分析していきたいと思います。
※各種指標の表はIRBANKより引用しています。

「クボタ」のPER推移を見る


PERは過去比較で割安です。

この株の「割安度」の判断目安として過去のPER比較を行います。
過去のPERより低ければ割安になっている場合があります。

「クボタ」のPERは14.2倍(22/7/15時点)。
過去は15倍〜20倍が目安で少し割安な水準に見えます。

PERが12倍台であったら積極的に買いの検討をしていきたいですね。

「クボタ」の配当利回りを見る

配当利回りは2%以下です。

「クボタ」配当利回りは2%以下が目安ですね。
高配当とは言えない銘柄ですね。

高配当を狙う銘柄というよりは、ワイドモート(競争優位性が高い企業)の連続増配(非減配)企業として、長期投資として検討する企業でしょう。

「クボタ」の売上(上昇トレンドであるか?)

売上は上昇中です。

株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
売上が少なくとも維持」できている事が1つの目安です。

「クボタ」の売上は上昇傾向です。
特に近年はコロナショックの2020年を除けば常にプラスで着地しています。

売上はしっかり上昇しており好調な企業ということがわかります。

「クボタ」の営業利益率(10%以上が目安)

営業利益率は10%ほどです。

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い=儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種ごとで異なりますが、営業利益は4%〜7%を目安としています。
「クボタ」の営業利益率は10%ほどです。

営業利益率は10%を超えており高い水準です。
競合もそこまで多くなく、技術力的にも高めの利益率をだせているように見えます。

しかし近年は10%を割る場面もあり少しずつ下落傾向なのは懸念点です。
原材料やサプライチェーンの影響によるコスト増が感じられます。

「クボタ」のEPS(一株当たり当期純利益)

EPSは過去最高を更新

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことです。

EPSは個人的に「上昇中であるか、もしくは100円以上」が一つの目安です。
「クボタ」のEPSは上昇傾向です。

2021年と、2022年の予想ベースでは過去最高を記録しています。
EPSの観点からは事業は好調に推移しているようです。

自社株買いも毎年200億円ほど実施しています。

「クボタ」の自己資本比率:高いほど良い(最低40%)

自己資本比率は45%前後です

自己資本比率(株主資本比率)は、
要するに借金をしていないか?を見る指標です。

「クボタ」の自己資本比率は45%程度です。
有利子負債は1兆円を超えており、年々上昇しています。

その一方で、自己資本比率は45%をキープするように長年コントロールされています。

今のところ財務的には問題はなさそうです。

「クボタ」の配当金

配当は12年連続非減配中です。

配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。

「クボタ」の配当は12年連続非減配を継続中です。
安定的に配当を出し続けている企業ですね。

近年も配当は順調に増加しています。

出典 決算説明資料

「クボタ」の配当性向(儲けの何割を配当に出す?)

配当性向は40%程度が目安

配当性向は「稼いだ利益のうち、何割くらい配当金に使っている?」という指標です。
※市場平均は30%くらいです。

「クボタ」の配当性向は30%を目安としています。
配当性向は標準並みの企業です。

配当性向は今後も大きく増加することは期待薄で、配当金の増加は業績に連動する形になりそうです。

その意味では農機・建機に強みがある企業ですので、配当維持はつづけてくれそうです。

「クボタ」の営業活動によるキャッシュフロー

営業CFは1000億あたりが目安

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって入金されたお金がいくらになったか?」の数字です。

基本的には毎年プラスが理想です。

「クボタ」の営業CFは安定プラスです
安定して1000億程度は営業CFが見込める企業ですね。

しかし営業CFは横ばい傾向です。
売上の伸びは右肩あがりですが、現金を稼ぎ出す力は横ばいで推移していると言えます。

営業CFはもう少し伸びを見せて欲しいところです。

「クボタ」の現金等はいくらあるか?(業績悪化の耐性) 

現金は増加傾向です。

現金は業績悪化に対する備えや、事業活動の原資になります。
基本的に“現金など”は多い方が良いです。

しかしお金は「使ってこそ意味がある」ので貯めすぎも良くありません。

「クボタ」の現金は2021年で2586億円程度。
総資産は3.77兆円ほど。総資産に占める現金の比率は6.8%程度です(30%以上は余裕あり)。

現金比率は低く、手元の現金は少なめの印象です。
手元現金は事業運営に最低限を持つ形で、ほかは金融債権(特定の金融機関が発行できる債権)を1兆円ほど持っていたりしますね。

「クボタ」の当期純利益は上昇中か?

当期純利益は最高水準で推移です。

「クボタ」の当期純利益は2021年は過去最高を記録しました。
2022年も過去最高を更新予定です。

2022年は1Qの進捗率からは過去最高の更新は厳しいそうです。
原材料の高騰が重しになっています。
値上げ分がどこまで利益に貢献できるかというところもポイントでしょう。

【まとめ】「クボタ」は安定成長の農機・建機メーカー

売上は良いですが、利益がどこまで残せるかですね

クボタの財務分析のまとめです。

項目評価コメント
配当利回り1.6%
売上高上昇傾向
営業利益率10%
EPS(1株利益)過去最高
自己資本比率45%
1株配当12年連続非減配
配当性向30%
営業キャッシュフロー横ばい
現金など安定増加
数字は記事投稿当時のものです。評価は筆者の主観です。

総評としては、事業内容に強さがある企業です。

足元では原材料の高騰など利益が圧迫される局面はありそうですが、
売上は増加しており、長期で見た時にディフェンシブな動きを見せてくれそうです。

今後は米国や新興国といった成長が期待できる国での事業への投資も増やしていくようで、業績成長に期待です。

【チャートは?割安?】「クボタ」の今後の株価は?今は買い時かを予想する

最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。

プラズマコイ

【中立】上昇傾向なので落ちてきたら積極的に狙いたい

この記事の現時点(22/7/15)では株価は2,106円。

長期でみるとちょうどいいペースで上昇トレンドを継続しているように見えます。
今買ってもよいでしょうが今は割安感はないのが正直なところです。

株価としては1500円〜1600円のあたりが下値のサポートラインになりそうなのでそのラインまで下がってきたら積極的にねらいたい企業です。

※本記事は固有の金融商品の購入を推奨する意図はありません。
※投資は自己責任でお願いします。

この記事が為になったと思ったら応援クリックをお願いします(^^)↓

本ブログは株式投資から経済を学ぶブログです。応援クリックをお願いします!

にほんブログ村 株ブログ 成長株へ にほんブログ村 株ブログ 高配当株へ ← ポチッと応援

【分析ツール】個別株の分析をしたい方におすすめの記事

この記事をご覧のかたで、個別株の分析に興味がある方におすすめのツールがあります。
マネックス証券の「銘柄スカウター」を使った株の分析方法を解説しています。

【高配当株の調べ方】買うべき企業かは「マネックス証券 銘柄スカウター」でチェック ※当サイトには広告が含まれます。 株式投資歴7年のプラズマコイです(^^) SNS: コイは年間100万円の配当金を目...

#PR マネックス証券なら「企業の分析」が簡単にできる

上の記事でも解説していますが、プラズマコイが分析用に使っているツールは
マネックス証券の「銘柄スカウター」です。

以下が気に入ってるところです。

  1. 企業の業務内容・サービスの概要がわかる
  2. 企業がどんな事業セグメントを持っているかがわかる
  3. 直近の決算短信などのIR情報にすぐにアクセスできる
  4. 各年度ごとや四半期ごとの業績推移が見やすい

銘柄スカウターはマネックス証券の口座を持つことで使えます。
そして口座開設は無料。無料なのでノーリスクです。
口座開設がまだの方はとりあえず開設しておいても損はないので開設しましょう。

本ブログは株式投資から経済を学ぶブログです。応援クリックをお願いします!

にほんブログ村 株ブログ 成長株へ にほんブログ村 株ブログ 高配当株へ ← ポチッと応援

関連コンテンツです。

日経平均が3万円を突破しても割安な12社をピックアップしています。

【厳選12選】利回り4%超えの高配当株!日経平均3万円超えでもまだ買える 株式投資歴7年のプラズマコイです(^^) SNS: ※当コンテンツは投資家バクさんのYouTube用に作ったコンテンツですの...

いまから学んでおきたい「新NISAの投資戦略」と注目の「増配株100選」を紹介しておきます。

【新NISA】増配株で高配当株投資!投資枠1800万円のポートフォリオ【増配株おすすめ100選】 株式投資歴7年のプラズマコイです(^^) SNS: PostPrim ※当コンテンツは投資家バクさんのYouTube用に作...

四季報「2023年新春号」のなかから、いま買っても良いと思える企業を選定しました。

【四季報でスクリーニング】いま買える高配当株12選!連続増配・非減配企業から探す優良企業 株式投資歴7年のプラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 2022年12月16日に会社四季報2023年新春号が...

2023年は日本株は金利上昇の影響をうけそうです。注目株を選定しました。

【金利上昇】2023年は地銀株&不動産株に注目!おすすめ日本株29選【高配当株をブログで紹介】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 2022年12月20日、日銀が長期金利の許容変動幅を従来のプラスマイ...

プロが紹介されていたNISAで買いたい高配当株をチェックしてみました。

【NISA拡大で注目】NISAで狙いたい高配当銘柄44選を調査【評価方法を伝授します】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim ネットニュースの「NISAで狙いたい高配当銘柄をピックアップ 配当性...

2023年の注目テーマ地銀株の特集です

【2023年 注目テーマ】地方銀行74銘柄 おすすめ高配当株28選。地銀の将来性も考察。 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 今回は「2023年の注目テーマ」になりそうな「地方銀行(地銀)」を調...

4万円台以下で買える高配当株を集めました。

【超気軽に買える】4万円台以下で買える高配当株候補14選【注目8銘柄をピックアップ】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 先日、高配当株のはじめかたの記事を投稿しました。 https:...

5万円台〜10万円台で買える高配当株を集めました。

【気軽に買える】5万円〜10万円で買える高配当株銘柄50選【注目23銘柄をピックアップ】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 先日、高配当株のはじめかたの記事を投稿しました。 https:...

円安時に業績を伸ばしそうな日本株の好業績企業をピックアップしています。

【円安銘柄】海外売上比率50%以上の増益・増配株60銘柄【日本株】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 今回は日本株で「海外売上比率が50%以上」の有望企業をチェックします...

日本株で連続増配の優良企業60銘柄と、注目の企業をピックアップしました。

「連続増配株ランキング」ベスト60銘柄[2022年]の割安度をチェックする【10年以上 連続増配】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 更新履歴 2022.3.29 公開2022.11.10 割安度を見...

連続増配株を中心に野球の打線を組み攻守のバランスの良い高配当ポートフォリオを作りました。

【決定版】高配当株で野球の打線を組む【攻守に優れた高配当株9選+12選】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 先日、投資家バクさんが高配当株で野球の打線を組んだ場合の企業イメージ...

高い営業利益率と高い自己資本比率を持つ安定高配当株を紹介しています。

【優良銘柄】高い営業利益率&高い自己資本比率の高配当株30選 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 今回は、営業利益率が高く、自己資本比率も高い、業績・財務が安定してい...

2022年の投資環境を考慮したディフェンシブなおすすめポートフォリオを紹介します。
2023年も継続して使えると思ってます。

【2022年の投資戦略】攻守のバランスを考えた「日本株30選」厳選ポートフォリオを設定【今年の主軸銘柄】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 2022年は米国の長期金利が上昇するため「バリュー株の年」と言われて...

割安高成長の銘柄をピックアップしました。

【2022年はバリュー株の時代】割安で高成長の日本株32選【テンバガー候補の注目10銘柄】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 2022年は米国の長期金利が上昇するため「バリュー株の年」と言われて...

高齢化社会に向け成長しそうな注目企業の特集です。

【高齢化社会】看護・介護・通院関連の企業株おすすめ13選!いま投資すべき会社を探す! プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 日本は年々高齢化が進んでいる高齢化社会の国として有名です。そんな中、...

オンラインストアが人気のいま、業績が伸びそうな「物流・倉庫関連」注目企業をピックアップしました。

【おすすめ】物流・倉庫株19選!注目の物流関連の銘柄をピックアップ プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim ※2021年8月14日に公開した記事を2022年8月21日版に更新し...

日経平均が3万円を突破しても割安な12社をピックアップしています。

【厳選12選】利回り4%超えの高配当株!日経平均3万円超えでもまだ買える 株式投資歴7年のプラズマコイです(^^) SNS: ※当コンテンツは投資家バクさんのYouTube用に作ったコンテンツですの...

いまから学んでおきたい「新NISAの投資戦略」と注目の「増配株100選」を紹介しておきます。

【新NISA】増配株で高配当株投資!投資枠1800万円のポートフォリオ【増配株おすすめ100選】 株式投資歴7年のプラズマコイです(^^) SNS: PostPrim ※当コンテンツは投資家バクさんのYouTube用に作...

四季報「2023年新春号」のなかから、いま買っても良いと思える企業を選定しました。

【四季報でスクリーニング】いま買える高配当株12選!連続増配・非減配企業から探す優良企業 株式投資歴7年のプラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 2022年12月16日に会社四季報2023年新春号が...

2023年は日本株は金利上昇の影響をうけそうです。注目株を選定しました。

【金利上昇】2023年は地銀株&不動産株に注目!おすすめ日本株29選【高配当株をブログで紹介】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 2022年12月20日、日銀が長期金利の許容変動幅を従来のプラスマイ...

プロが紹介されていたNISAで買いたい高配当株をチェックしてみました。

【NISA拡大で注目】NISAで狙いたい高配当銘柄44選を調査【評価方法を伝授します】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim ネットニュースの「NISAで狙いたい高配当銘柄をピックアップ 配当性...

2023年の注目テーマ地銀株の特集です

【2023年 注目テーマ】地方銀行74銘柄 おすすめ高配当株28選。地銀の将来性も考察。 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 今回は「2023年の注目テーマ」になりそうな「地方銀行(地銀)」を調...

4万円台以下で買える高配当株を集めました。

【超気軽に買える】4万円台以下で買える高配当株候補14選【注目8銘柄をピックアップ】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 先日、高配当株のはじめかたの記事を投稿しました。 https:...

5万円台〜10万円台で買える高配当株を集めました。

【気軽に買える】5万円〜10万円で買える高配当株銘柄50選【注目23銘柄をピックアップ】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 先日、高配当株のはじめかたの記事を投稿しました。 https:...

円安時に業績を伸ばしそうな日本株の好業績企業をピックアップしています。

【円安銘柄】海外売上比率50%以上の増益・増配株60銘柄【日本株】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 今回は日本株で「海外売上比率が50%以上」の有望企業をチェックします...

日本株で連続増配の優良企業60銘柄と、注目の企業をピックアップしました。

「連続増配株ランキング」ベスト60銘柄[2022年]の割安度をチェックする【10年以上 連続増配】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 更新履歴 2022.3.29 公開2022.11.10 割安度を見...

連続増配株を中心に野球の打線を組み攻守のバランスの良い高配当ポートフォリオを作りました。

【決定版】高配当株で野球の打線を組む【攻守に優れた高配当株9選+12選】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 先日、投資家バクさんが高配当株で野球の打線を組んだ場合の企業イメージ...

高い営業利益率と高い自己資本比率を持つ安定高配当株を紹介しています。

【優良銘柄】高い営業利益率&高い自己資本比率の高配当株30選 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 今回は、営業利益率が高く、自己資本比率も高い、業績・財務が安定してい...

2022年の投資環境を考慮したディフェンシブなおすすめポートフォリオを紹介します。
2023年も継続して使えると思ってます。

【2022年の投資戦略】攻守のバランスを考えた「日本株30選」厳選ポートフォリオを設定【今年の主軸銘柄】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 2022年は米国の長期金利が上昇するため「バリュー株の年」と言われて...

割安高成長の銘柄をピックアップしました。

【2022年はバリュー株の時代】割安で高成長の日本株32選【テンバガー候補の注目10銘柄】 プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 2022年は米国の長期金利が上昇するため「バリュー株の年」と言われて...

高齢化社会に向け成長しそうな注目企業の特集です。

【高齢化社会】看護・介護・通院関連の企業株おすすめ13選!いま投資すべき会社を探す! プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim 日本は年々高齢化が進んでいる高齢化社会の国として有名です。そんな中、...

オンラインストアが人気のいま、業績が伸びそうな「物流・倉庫関連」注目企業をピックアップしました。

【おすすめ】物流・倉庫株19選!注目の物流関連の銘柄をピックアップ プラズマコイです(^^) SNS: PostPrim ※2021年8月14日に公開した記事を2022年8月21日版に更新し...
関連記事はこちら