帝国電機製作所(6333)はポンプメーカー【14年連続非減配】

プラズマコイです(^^)
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今回は「帝国電機製作所」の業績・財務状況をチェックしていきたいと思います。

帝国電機製作所は老舗の「ポンプメーカー」です。

キャンドモータポンプを主力として世界各地の石油化学プラント、ファインケミカル、医薬・食品業界、原子力発電所、変電所など様々な分野の産業用ポンプとして使われています。

キャンドモータポンプはシールレスポンプで化学液が漏れない”完全無漏洩”が特徴です。
主要用途は「ケミカル機器」になります。

帝国電機製作所 (6333)はポンプメーカー🏢
完全無漏洩のキャンドモータポンプが主力製品です👷

特に需要が高いのは「ケミカル用途」
化学液は漏れずに移送が必須です✔

海外売上比率7割と円安銘柄ですね🌏
累進配当も魅力です💕

■株価指標(8/29時点)
PER 17.5倍
PBR 1.22倍
配当利回り2.93%
— プラズマコイ@毎日ブログで日本株を分析🎏 (@purazumakoi) August 30, 2022

プラズマコイ

配当金は14年連続非減配で累進配当！

業績は右肩あがりで、産業用の需要が底堅く上昇していることが伺えます。
業績の安定感が感じられます。

いま、この会社の株を買うべきでしょうか？見ていきましょう。

「帝国電機製作所」はポンプメーカー
「帝国電機製作所」のPER推移を見る
「帝国電機製作所」の配当利回りを見る
「帝国電機製作所」の売上（上昇トレンドであるか？）
「帝国電機製作所」の営業利益率（10%以上が理想）
「帝国電機製作所」のEPS（一株当たり当期純利益）
「帝国電機製作所」の自己資本比率：高いほど良い（最低40%）
「帝国電機製作所」の配当金
「帝国電機製作所」の配当性向（儲けの何割を配当に出す？）
「帝国電機製作所」の営業活動によるキャッシュフロー
「帝国電機製作所」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）
「帝国電機製作所」の当期純利益は上昇中か？
【まとめ】「帝国電機製作所」は堅調利益の累進配当企業
【チャートは？割安？】「帝国電機製作所」の今後の株価は？今は買い時かを予想する

「帝国電機製作所」はポンプメーカー

帝国電機製作所のセグメントは３つ

ポンプ
キャンドモータポンプ、定量ポンプ、電動油ポンプなど
電子部品
自動車用電装品・産業機器用基板など
その他

ケミカル機器のポンプが主力です。

「帝国電機製作所」の事業利益はおもに「ポンプの事業」で生み出されています。
新品の製造・販売と共に、メンテナンス業務も売上構成比率が高いです。

国別の売上構成比では、日本以外では、中国や米国の比率が高いです。

ポンプ以外では電子部品も製造していますが、ほとんどはポンプ事業の売上に依存しており、事実上の1セグメント経営と言えそうです。

「帝国電機製作所」はポンプメーカー。
主に”化学産業向け”に”完全無漏洩”のポンプを製造している

売上、利益は上昇傾向で化学産業の成長力を感じる推移。

好調な業績をうけ14年連続非減配の累進配当を実施している。

時価総額は22/8/29時点で「405億円」ということで小型株ですね。
PERは17.5倍と一般的には、割高水準です。

今回は「帝国電機製作所」について

今後は業績を伸ばせるのか？
配当金を出し続けられる企業なのか？
今は買いなのか？

分析していきたいと思います。
※各種指標の表はIRBANKより引用しています。

「帝国電機製作所」のPER推移を見る

PERは過去比較だと割安感はないですね。

この株の「割安度」の判断目安として過去のPER比較を行います。
過去のPERより低ければ「今は割安かも？」と検討します。

「帝国電機製作所」のPERは17.5倍(22/8/29時点)。
過去の推移を見ると割高感があります。

過去をみるとPERは12倍以下のときもありました。
今のPER17.5倍はかなり期待されていると言えそうです。

円安の為替効果で売上の底上げが期待されているのでしょうか。

「帝国電機製作所」の配当利回りを見る

配当利回りは上昇中です。

「帝国電機製作所」の配当利回りは8/26時点で3.07%です。
近年は配当利回りが上がっています。

配当も年々上昇しており高配当化しています。
今後も配当金が上昇し続けるようであれば、今はお買い得かもしれません。

「帝国電機製作所」の売上（上昇トレンドであるか？）

売上は横ばい傾向です。

株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
「売上が少なくとも維持」できている事が１つの目安です。

「帝国電機製作所」の売上は横ばい傾向です。
しかし、2022年に過去最高を達成しており、
2023年も247億円と過去最高を予想しています。

そろそろ売上は上昇傾向になってきたと言えるでしょう。

「帝国電機製作所」の営業利益率（10%以上が理想）

営業利益率は高いです。

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い＝儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

営業利益は4%〜7%を一般水準の目安としています。
「帝国電機製作所」の営業利益率は11%程度です。

営業利益率は高いですね。
完全無漏洩のキャンドモータポンプは業界内で強い存在感を持っていることが予想できます。

そのためか、高い営業利益率を継続できています。

「帝国電機製作所」のEPS（一株当たり当期純利益）

EPSは横ばい傾向です。

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことです。

EPSは個人的に「上昇中であるか、もしくは100円以上」が一つの目安です。

「帝国電機製作所」のEPSは横ばい傾向です。
EPSはここ数年は100円を超えており、安定感があります。
利益が安定している企業と言えるでしょう。

また、近年は自社株買いも積極的に行っていますね。

「帝国電機製作所」の自己資本比率：高いほど良い（最低40%）

自己資本比率は高いですね。

自己資本比率（株主資本比率）は、
要するに借金をしていないか？を見る指標です。

「帝国電機製作所」の自己資本比率は77%ほどです。
有利子負債は非常に少なく、有利子負債比率は1.4%しかありません。

自己資本比率が高く、財務状況は盤石と言えるでしょう。

「帝国電機製作所」の配当金

配当は安定増配です。

配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。

「帝国電機製作所」の配当金は安定増配です。
14年非減配の累進配当企業です。

2022年は大幅増配で配当利回りが上昇しています。
2023年も1株58円と増配の予想です。

「帝国電機製作所」の配当性向（儲けの何割を配当に出す？）

配当性向は50%ほどです。

配当性向は「稼いだ利益のうち、何割くらい配当金に使っている？」という指標です。
※市場平均は30%くらいです。

「帝国電機製作所」の配当性向は50%程度です。
配当性向は2023年と2024年は50%ですが、その後見直されるようです。

2021年以前は配当性向も今より低く、2025年以降の株主還元姿勢が気になりますね。

「帝国電機製作所」の営業活動によるキャッシュフロー

営業CFは好調推移です。

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって入金されたお金はいくらか？」の数字です。

毎年プラスが理想です。

「帝国電機製作所」の営業CFは高水準で安定しています。
特に2020年〜2022年は35億円前後と、過去と比較して高水準で安定しています。

近年の営業CFは強い数字を出しており、現金創出力がたかまっていることがわかります。

「帝国電機製作所」の現金等はいくらあるか？（業績悪化の耐性）

現金は上昇傾向です。

現金は業績悪化に対する備えや、事業活動の原資になります。
基本的に“現金など”は多い方が良いです。

しかしお金は「使ってこそ意味がある」ので事業投資に使うことも重要です。

「帝国電機製作所」の現金は130億円ほどです。
総資産は390億円で現金比率は33%ほど。現金比率は高めです。

近年は営業CFも高く、現金も毎年つみあがっています。

現金は上昇傾向で特に心配はありませんね。

「帝国電機製作所」の当期純利益は上昇中か？

当期純利益は上昇中です。

「帝国電機製作所」の当期純利益は上昇中です。
2020年以降は20億円以上の水準をキープできており、2023年も好調を維持出来る見込みです。

当期純利益は年々成長傾向でポジティブ要因ですね。

【まとめ】「帝国電機製作所」は堅調利益の累進配当企業

業績は安定推移を続けています。

帝国電機製作所の財務分析のまとめです。

項目	評価	コメント
配当利回り	◯	3%
売上高	◯	上昇傾向
営業利益率	◯	11%
EPS（1株利益）	◯	安定推移
自己資本比率	◎	77%
1株配当	◯	増配
配当性向	◯	50%
営業キャッシュフロー	◯	高い水準
現金など	◯	上昇傾向
当期純利益	◯	上昇傾向