株式投資・金融知識

【営業利益率17%】「コラントッテ(7792)」は磁気健康機器メーカー。株価は?投資すべき?【割安成長株】

プラズマコイです(^^)
SNS: PostPrim

今回は「コラントッテ」の業績・財務状況をチェックしていきたいと思います。

「コラントッテ」は2021年にIPOした磁気健康機器メーカーです。
おもにネックレス型の健康器具を販売しています。

コリを緩和する効能・効果がある「管理医療機器」として
厚生労働省が指定した第三者認証機関から認証を受けている機器です。

アスリートの使用例も多く、野球、サッカー、ゴルフ、陸上、フィギュアスケート選手などに使われています。

「肩こり・血行促進」の効果があるのでプレゼント用にも人気です。
特に高齢者向けとして適しているので今後の高齢化社会にも強い製品と言えそうです。

プラズマコイ

底堅い需要を獲得できそうな製品を展開しています

この銘柄は今買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか!?

「コラントッテ」はおしゃれな健康機器メーカー

アクセサリー類のほか、サポータも展開している
業績は右肩あがりを達成中

営業利益率の高さが魅力です

「コラントッテ」の事業利益は主に「健康器具の販売」から生み出されています。

医療機器の認定を受けており、
信頼のブランドとして高価格帯の値付けを出来ているところがポイントになります。

景気敏感株で不況時には業績を落とす心配がありますが
健康意識が高まる層に一定の需要を獲得しつづける製品だと思います。

「コラントッテ」は磁気健康機器メーカー。
デザイン性の高い”おしゃれな健康器具”として、肩こり・血行促進アイテムとしてのアクセサリー需要を獲得している。

国別の売上セグメントは、日本が90%とほぼ日本向けで展開しています。
海外展開も実施しており今後の進捗に注目です。

コラントッテのセグメントは5つ

  1. ホールセール (国内 小売企業への卸売)
    スポーツ量販店がメイン
  2. イーコマース(国内卸 小売企業への卸売)
  3. リテール
  4. イーコマース(海外卸)
  5. ホールセール(海外卸)

時価総額は調査時点(4/1)で「64億円」ということで超小型株ですね。
PERは13.2倍と一般的には少し割安です。

今回は「コラントッテ」について

  • 今後は業績を伸ばせるのか?
  • 配当金を出し続けられる企業なのか?
  • 今は買いなのか?

分析していきたいと思います。
※プラズマコイ調査のため事実と異なる内容の可能性があります。

「コラントッテ」のPER推移を見る

初値時点では30倍弱で、最近は落ち着いたチャートになっている

IPO後に割安水準まで落ちてきました。

この株の「割安度」の判断目安として過去のPER比較を行います。
過去のPERより低ければ割安になっている場合があります。

「コラントッテ」の調査時点のPERは13.2倍。
2021年7月に上場して以降下落しています。

そろそろチャート的には下げ止まったように見えますし、
PER的にも下落余地は少ないと思います。

株価は行ってもここから半額ほどでしょうか。
今後は市場のモメンタムや決算により株価上昇が期待できると思います。

「コラントッテ」の配当利回りをみる

利回りは低下中です。

「コラントッテ」の配当利回りは直近予想では1.9%です。

IPO当初から配当が出ている点に注目したいと思います。
IPO銘柄と言っても、ハイテク、DX系のグロース企業のように無敗ではなく、ある程度緩やかに事業を展開していく企業と見ていいでしょう。

その意味では中長期の目線で徐々に株価が上がっていく企業かと思います。

「コラントッテ」の売上(上昇トレンドであるか?)

売上は大きく上昇

株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
売上が少なくとも維持」できている事が1つの目安です。

「コラントッテ」の売上は安定的に上昇しています。
2020年に小幅ですが下落している点から、景気敏感な商品だということがわかりますね。

食料品と違って磁気ネックレスは景気により購買マインドが冷え込むときがありますね。

「コラントッテ」の営業利益率(業種によるが10%以上目安)

営業利益率は高いですね。

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い=儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種や年度で異なりますが、日本企業の平均は4〜7%ほどと言われています。
「コラントッテ」の営業利益率は18%弱予想です。

高価格帯の医療器具というブランドがあり、高い利益率を達成できてます。
商品の原材料はそれほどかからず、利益率が高い商品を展開できていると予想できます。

また、競合他社と比べてデザイン性の高さから、
アクセサリー感覚で身に着けやすいという点も選ばれるポイントかと思います。

ブランド力の高さから営業利益率が高く、さらに今も上昇中な点が⭕ですね。

「コラントッテ」のEPS(一株当たり当期純利益)

EPSは上昇中です

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことです。

EPSはプラズマコイ的には「上昇中であるか、もしくは100円」が一つの目安です。

「コラントッテ」の2022年のEPSは53円の予想で上昇中です。

ジリジリと業績を伸ばしていくタイプで、
毎年小さな成長を続けていくタイプの企業です。

上昇トレンドになっているうちは問題ないと判断して良いでしょう。

「コラントッテ」の自己資本比率:高いほど良い(最低40%)

自己資本比率は上がってきました。

自己資本比率(株主資本比率)は、
要するに借金をしていないか?を見る指標です。

「コラントッテ」の自己資本比率は61%程度です。
有利子負債はありますが、IPOにより現金があがって自己資本比率が上昇しましたね。

新興企業のため、自己資本比率が右肩あがりになるかはわかりませんが、
企業タイプ的には今後も上昇傾向になる可能性が高いと思っています。

「コラントッテ」の配当金(上昇傾向か?)

配当金は連続増配です。

配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。

「コラントッテ」の配当実績はあまりないですが、
2022年は1株14円と増配の予想です。

徐々に増配していく企業かと予想できます。

「コラントッテ」の配当性向:配当金÷EPS(儲けの何割を配当に出す?)


配当性向は30%が目安です。

配当性向は「稼いだ利益のうち、何割くらい配当金に使っている?」という指標です。
※市場平均は30%くらいです。

「コラントッテ」の配当性向は30%目安のようです。
IPO直後ですが配当を出している企業です。

成長のために意気込む企業ではなく既に株主還元を実施するフェーズということです。
配当があると保有の握力につながる一方、成長株としての魅力は乏しくなります。

「コラントッテ」の営業活動によるキャッシュフロー


営業CFは上昇中です

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって入金されたお金がいくらになったか?」の数字です。

基本的には毎年プラスが理想です。

「コラントッテ」の営業CFは上昇中。
直近3年の実績では倍々ゲームで上昇しています。

営業CFの伸びは素晴らしいですね。
事業が順調に推移していることが見て取れます

「コラントッテ」の現金等はいくらあるか?(業績悪化の耐性)


現金は増加中です。

基本的に保有する”現金など”は多い方が良いです。
現金の重要性は「個人の家計でも企業の財務でも同じ」です。

しかしお金は「使ってこそ意味がある」もの。
貯めすぎは良くありません。

「コラントッテ」の現金は2021年終了時は15億円程度です。
IPOにより現金が大きく追加になっています。

総資産が36億円のなか現金比率は41%と高い水準です。

今後はこの現金をどのように使って事業を成長させていくかに注目です。

「コラントッテ」の当期純利益は上昇中か?


当期純利益は毎年二桁の成長

「コラントッテ」の当期純利益は毎年二桁成長をしています。
右肩あがりの業績成長で好感が持てます。

最近もワークマンとの協業や新ブランド「コラントッテ スポーツ」など新たな施策が発表されていますね。

【まとめ】「コラントッテ」は安定成長の磁気健康機器メーカー

プラズマコイ

堅調な業績が期待できます

コラントッテの財務分析のまとめです。

項目評価コメント
配当利回り1.9%
売上高上昇中
EPS(1株利益)上昇中
営業利益率17%と高い
自己資本比率61%
1株配当
配当性向30%目安
営業CF安定プラス
現金など余裕あり

総評としては、業績が安定的に上昇しており今後の上昇力も期待できる企業だと思います。

自己資本比率が高く、配当も出しているため、成長企業としての評価は受けづらいですが、
PERが低めで配当も出ていることから、中長期投資で緩やかな成長は期待できると思います。

「コラントッテ」の今後の株価は?買い時かを予想する

最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。

プラズマコイ

【買い】業績は右肩あがりの企業です

この記事の執筆時点では株価は703円。

チャートとしては一旦下げ止まった格好で、長い目ではここから上がってくると思います。今後も好決算を続けてくれそうな期待の銘柄だと思います。

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※本記事は金融商品の購入を推奨する意図はありません。
※投資は自己責任でお願いします。

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