株式投資・金融知識

【割安高成長】「アルトナー(2163)」は技術者派遣会社。株価は?投資すべき?【配当利回り3%】

プラズマコイです(^^)
SNS: PostPrim

今回は「アルトナー」の財務状況をチェックしていきたいと思います。

「アルトナー」は技術者派遣会社です。
エンジニアに特化した派遣・業務請負会社ですね。

今は「IT・DXといったテーマが隆盛中のテック時代」です。
例えば自動車業界はEV車の研究開発が盛んですね。

日本のエンジニア不足は深刻な問題と言われています。
そんな需要をとって成長し続けている企業です。

プラズマコイ

業績が伸びており注目していいます

この銘柄は今買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか!?

「アルトナー」はエンジニアに特化した派遣・業務請負を行う会社

エンジニア不足から全領域で成長しています

「アルトナー」の事業利益は主に「エンジニア派遣」から生み出されています。

近年は「電気自動車(EV)の研究開発」「半導体・半導体製造装置」の設計開発のエンジニアが人気のようです。

「アルトナー」はエンジニア派遣会社。
IT系に特化した専門カテゴリーの派遣を行っており業績を伸ばしている。

技術者派遣がメイン事業

事業分野としては「自動車業界など産業機器」「家電機器」「医療機器」「企業内の情報処理ソフト」の4つの領域でエンジニアを派遣しています。

アルトナーの4つ事業分野セグメント

  1. 機械
    2D・3D CADを使用して、機械が動く仕組みの設計
  2. 電気・電子
    機器や装置の心臓部となる回路基板設計や、信頼性評価業務
  3. 制御ソフト
    IoT機器に組み込まれるソフトウェアやネットワークシステムのアプリケーションソフトウェアの開発
  4. 情報処理
    システム、業務ソフト開発、Web・オープン系システム・パッケージソフト開発

時価総額は調査時点で「94億円」ということで小型株ですね。
PERは13.9倍と同業他社に比べて割安水準です。

今回は「アルトナー」について

  • 今後は業績を伸ばせるのか?
  • 配当金を出し続けられる企業なのか?
  • 今は買いなのか?

分析していきたいと思います。
※プラズマコイの独自調査に基づく記事のため事実と異なる内容の場合があります。

「アルトナー」のPER推移を見る


PER的には標準の水準です。

この株の「割安度」の判断目安として過去のPER比較を行います。
過去のPERより低ければ割安になっている場合があります。

「アルトナー」の今のPERは13.9倍。

過去の推移をみると人気が上がっていることがわかります
成長産業と見ることができますので、ここ1、2年の推移でチェックしましょう。

PERは12倍〜13倍であれば割安と見てもよさそうです。

「アルトナー」の配当利回りをみる

利回りは上昇中!

「アルトナー」の配当利回りは22/2/10時点で3.15%です。

配当は増配傾向ですが、時価総額が少ない小型株なためか、配当利回りが上昇しています。
配当利回りは3%を超えてきており、成長株として見たら十分に高配当と言えるかと思います。

「アルトナー」の売上(上昇トレンドであるか?)

売上は上昇中です。

株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
売上が少なくとも維持」できている事が1つの目安です。

「アルトナー」の売上は上昇中です。
毎年順調に上昇を出来ており好調な業績推移です。

今後も市況としては堅調なので成長が見込めると思っています。

「アルトナー」の営業利益率(10%以上は欲しい)

営業利益率は12%程度です

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い=儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種や年度で異なりますが、日本全体の市場平均は7%ほどと言われています。
「アルトナー」の営業利益率は約12%ほど。

高い営業利益率を達成できています。

もともと「システム」は高単価で、それを生み出すエンジニアも高単価です。

派遣業としてはJACリクルート(2124)などは営業利益率20%を達成しています。

規模が拡大してこれば営業利益率も20%までは上昇が見込めると思っています。

「アルトナー」のEPS(一株当たり当期純利益)

EPSは上昇傾向です

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことです。

EPSはプラズマコイ的には「上昇中であるか、もしくは100円」が一つの目安です。

「アルトナー」のEPSは毎年上昇しています。
利益が毎年増加しており成長を続けられています。

「アルトナー」の自己資本比率:高いほど良い(最低40%)

自己資本比率は70%前後です。

自己資本比率(株主資本比率)は、
要するに借金をしていないか?を見る指標です。

「アルトナー」の自己資本比率は70%程度です。
無借金経営で安定的に財務を積み上げられています。

レバレッジをかけて成長していくタイプの企業ではないということですね。
一気に業績拡大していくというよりは安定的に毎年10%の売上成長ができたらというところでしょうか。

「アルトナー」の配当金(上昇傾向か?)

連続増配の企業です

配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。

「アルトナー」は連続増配の企業です。
増配率でいうと毎年二桁で成長しています。
しかも連続で増配していますね。

2022年の一株配当も28円と大幅に増配予定です。

この増配力が最も魅力な点といえるでしょう。

「アルトナー」の配当性向:配当金÷EPS(儲けの何割を配当に出す?)


配当性向は40%あたりです。

配当性向は「稼いだ利益のうち、何割くらい配当金に使っている?」という指標です。
※市場平均は30%くらいです。

「アルトナー」の配当性向は40%が目安です。
配当性向は毎年増加しています。

株主還元を積極的に強化している企業ですね。

「アルトナー」の営業活動によるキャッシュフロー


営業CFは増加しています

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって入金されたお金がいくらになったか?」の数字です。

基本的には毎年プラスが理想です。

「アルトナー」の営業CFは増加傾向です。
近年は好調に増加していますね。

売上、利益に連動して上昇しているように見えます。

営業CFからも業績の好調さが伺える企業です。

「アルトナー」の現金等はいくらあるか?(業績悪化の耐性)


現金は減少傾向です

基本的に保有する”現金など”は多い方が良いです。
現金の重要性は「個人の家計でも企業の財務でも同じ」です。

しかしお金は「使ってこそ意味がある」もの。
貯めすぎは良くありません。

「アルトナー」の現金は2021年終了時は30億円程度です。

フリーCFが現金の積み上がりになっている

この企業は「事業投資」に資金を使わずに成長できる企業のようです。
有利子負債がないことと「投資活動によるCF」の少なさから感じます。

市況が良いので事業投資にコストがかからないのもポイントだと思います。

「アルトナー」の配当金の支払い額(現金などの何パーセントか?)


配当総額は上昇傾向です。

投資家は、業績が悪化しても配当を維持して欲しいものです。

業績が悪化しても配当の支払いが負担にならなければ減配のリスクは下がります。
そのため、配当金の支払額を見ることがポイントになります。

「アルトナー」の配当総額は上昇中です。

連続増配企業で今後も増配予定のため、配当総額は増加していますね。
今後も増配を期待できる企業です。

「アルトナー」の当期純利益は上昇中か?


当期純利益は過去最高を更新予定

「アルトナー」の当期純利益は上昇傾向です。
連続で利益があがっていますね。

近年は当期純利益の上昇率はさがってきていますが、
個人的な見通しは今後も良い業績をだしてくれると思っています。

【まとめ】「アルトナー」は連続増配の優良銘柄。エンジニア不足で今後の見通しも明るい

プラズマコイ

無借金経営で金利上昇局面にも強そうです

アルトナーの財務分析のまとめです。

項目評価コメント
配当利回り3%
売上高上昇中
EPS(1株利益)上昇中
営業利益率10%
自己資本比率70%
1株配当連続増配
配当性向40%くらい
営業CF上昇中
現金など上昇中

総評としては、素晴らしい優良銘柄だと思います。

無借金経営で金利上昇時の下落懸念が少なく、
エンジニア不足で業績の伸びも期待できますね。

配当利回りが3%あれば狼狽売りの耐性にも繋がります。

「アルトナー」の今後の株価は?買い時かを予想する

最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。

プラズマコイ

【買い】ここから上がっていける銘柄だと思います。

この記事の執筆時点では株価は888円。

プラズマコイが強気の理由は4つあります。

  1. 決算が良い(毎年最高益を更新)
  2. 将来性も明るい(エンジニア不足の時代)
  3. 金利上昇局面に強い(無借金経営)
  4. 配当利回りも高い(しかも連続増配)

いまは株式相場全体の地合いが悪いので、下がってきたところで買っていきたい銘柄です。

※本記事は金融商品の購入を推奨する意図はありません。
※投資は自己責任でお願いします。

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