株式投資・金融知識

【成長株】「イメージマジック(7793)」はオンデマンド印刷会社!株価は?投資すべき?

プラズマコイです(^^)
SNS: PostPrim

今回は「イメージマジック」の財務分析をしていきます。
2022年のIPO企業です。

イメージマジックはオンデマンドプリント企業です。
Tシャツなどオリジナルプリントをオンラインから注文ができるシステムを開発しています。

一般消費者向けに「オリジナルプリント.jp
企業向けにはOEMでオンデマンドプリントECシステムを提供する「maker town」を展開しています。

オンデマンドプリント(ODP)サービスは米国のAmazonが数百億円の規模で投資を宣言している分野で技術やアイデアで「早く安く作る」ことを目指している企業です。

プラズマコイ

業績は右肩あがりのワンストップDX企業です

現在はアパレルや雑貨など、同じ物を多数生産しないとコストが上がってしまう課題があります。
オリジナルデザインでプリントできることで世界に一つしかないデザインのものを安く提供することができます。

同業他社ではラクスル(4384)が「印刷機のスキマ時間を使うサービス」である一方、
イメージマジックは自社工場での生産、生産管理システムから機械の配置、配送といった自社で培ったノウハウをワンセットで企業に提供する」ところがビジネスモデルの違いです。

この銘柄はいま買うべき「おすすめ銘柄」の仲間入りを出来るのでしょうか!?

「イメージマジック」はオンデマンドプリントの仕組みを作る企業

事業は2つ「自社工場での受注・生産」「他社へ機器やノウハウを提供」
取引先企業は大手がズラリ

注目したいのは「技術力」です

「イメージマジック」の事業利益はおもに「オンデマンドプリントサービス」のから生み出されています。
自社工場でプリントをして出荷を行うサービスが主軸です。

今後の成長余地としては「技術力」を生かした「ノウハウを他社に提供する」事業に期待です。
事実として「ソリューションサービス事業」が利益率を押し上げています。

「イメージマジック」はオンデマンドプリントの生産出荷、ノウハウ開発を行う企業

ノウハウを開発する企業で、印刷に関連する大手企業からの期待も高く出資されている。

イメージマジックのセグメント(事業分野)は2つ

  1. オンデマンドプリントサービス
    自社サイトや、協力会社から受注し自社工場で生産・出荷を行う
  2. ソリューションサービス
    オンデマンドプリントの、ハード・ソフトを他社に提供する

時価総額は調査時点で「47億円」ということで超小型株ですね。
PERは10.3倍と割安ですね。

今回は「イメージマジック」について

  • 今後は業績を伸ばせるのか?
  • 配当金を出し続けられる企業なのか?
  • 今は買いなのか?

分析していきたいと思います。
※プラズマコイの独自調査に基づく記事のため事実と異なる内容の場合があります。

「イメージマジック」のPER推移を見る


そこまで割高ではありません。

この株の「割安度」の判断目安として過去のPER比較を行います。
過去のPERより低ければ割安になっている場合があります。

「イメージマジック」のPERは10.3倍。
成長株としては10倍はかなり割安です。

これほど低いPERから事業成長に期待を持たれていないように見えます。
まだ2022年の3月にIPOしたばかりで、地合いが悪いせいもあるかもしれません。

割安に放置されている状況といえそうです。

「イメージマジック」の配当利回りを見る


いまは配当は出していません。

「イメージマジック」は今は配当をだしていません。
今は事業成長に資金を集中するフェーズですね。

「イメージマジック」の売上(上昇トレンドであるか?)


売上は毎年2桁成長を遂げています

株価が上昇したり、配当金を出し続けるためには、
売上が少なくとも維持」できている事が1つの目安です。

「イメージマジック」の売上は毎年2桁の成長を遂げています。
毎年力強く成長できています。

IPOをしていよいよ成長にドライブがかかるでしょうか。

「イメージマジック」の営業利益率(10%以上で優良)


営業利益率は8%ほどです

「売上-経費」の儲かり具合が「営業利益率」です。
「営業利益率が高い=儲かりやすい企業」と覚えておきましょう。

業種や年度で異なりますが、日本全体の市場平均は7%ほどと言われています。
「イメージマジック」の営業利益率は直近予想で8%ほど。

営業利益率は上昇傾向ですね。

安く早く大量に印刷をできるようになれば今後も営業利益率があがってくるかもしれません。

現段階でも営業利益率は8%とそこそこ高いですが日々”早く・安く”印刷ができるような業務改善がおこなわれているので期待できる企業です。

「イメージマジック」のEPS(一株当たり当期純利益)


EPSは上昇中です

1株あたりの利益であるEPS。
「当期純利益÷発行済の株の総数」で計算します。

要はEPSが高いほうが稼ぐ力が高い企業ってことです。

EPSはプラズマコイ的には「上昇中であるか、もしくは100円」が一つの目安です。
「イメージマジック」のEPSは2022年の予想では100円を超えます。

EPSは上昇しており成長力が高い企業といえます。

「イメージマジック」の自己資本比率(40%以上が安心目安)


自己資本比率は70%を超えています

自己資本比率(株主資本比率)は、
要するに借金をしていないか?を見る指標です。

「イメージマジック」の自己資本比率は30%あたり。
2022年はIPOにて資金調達を行ったので自己資本比率は多少あがるかもしれませんね。

有利子負債はありますが、成長企業で、財務レバレッジを効かせて事業を展開をするのは問題ないでしょう。

総資産が少ない企業なので、自己資本比率は問題ないと見ていいでしょう。

「イメージマジック」の配当金(高いほど良い)


配当は今は無配です

配当金は「株を持っているだけで、その企業からもらえるお金」です。

「イメージマジック」の配当は無配です。
今は配当は出さずに事業成長にフォーカスしています。

「イメージマジック」の営業活動によるキャッシュフロー


営業CFは上昇傾向です

「営業活動によるキャッシュフロー」は簡単に言うと
「商売によって入金されたお金がいくらになったか?」の数字です。

基本的には毎年プラスが理想です。

「イメージマジック」の営業CFは上昇傾向
営業CFは2年の実績しかありませんが黒字で進捗しています。

既に十分現金を稼ぐ力があり、経営は軌道に乗っていることがわかりますね。

「イメージマジック」の現金等はいくらあるか?(業績悪化の耐性は?) 


現金は増加中です。

基本的に保有する”現金など”は多い方が良いです。
現金の重要性は「個人の家計でも企業の財務でも同じ」です。

しかしお金は「使ってこそ意味がある」ので貯めすぎは良くありません。

「イメージマジック」の現金は5億円前後です。

総資産が19億のうち現金が5億円なら現金比率としては問題ないですね。

今後はIPOによる資金調達で現金も上積み予定ですが、設備投資・基幹システム開発・人材採用費・宣伝広告費に使われる予定です。

「イメージマジック」の当期純利益は上昇中か?


利益は急上昇中です

「イメージマジック」の当期純利益は毎年大きく上昇しています
2022年も大きな上積みが予定されています。

利益の伸びは素晴らしいですね。

【まとめ】「イメージマジック」はシステムを活用したモノづくりのDX会社


順調に事業成長をしています

イメージマジックの財務分析のまとめです。

項目評価コメント
配当利回り無配
売上高毎年20%成長
営業利益率8%
EPS(1株利益)100円を超える予定
自己資本比率30%
1株配当無配
営業キャッシュフロー安定プラス
現金など増加中
数字は記事投稿当時のものです。評価は筆者の主観です。

総評としては、業績好調な成長企業です。

インターネットを利用して行うアパレルや雑貨オンデマンドプリント。

小ロット受注に対応したソフトウェアと、システムで制御できるハードウェアの開発を進め、ワークフローのDX化を行う企業ですが、
オンデマンドプリントは需要がある産業だけに、効率化・自動化により大量の受注がさばけるようになると、比例して売上も伸びていくでしょう。

【チャートは?割安?】「イメージマジック」の今後の株価は?今は買い時かを予想する

最後に、記事投稿時点でのプラズマコイの投資判断です。


【買い】今の決算なら株価の上昇が期待できます

この記事の執筆時点(22/4/5)では株価は2,054円。
決算がよく、時価総額は50億円程度と小さい規模です。

未来はわかりませんが、成長力が高くPERが10倍であることを考えると、地合いが回復しれこれば株価もあがると思ってよいでしょう。

※本記事は固有の金融商品の購入を推奨する意図はありません。
※投資は自己責任でお願いします。

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